O gestor deste projeto é a SUBA, empresa promotora pertencente ao Grupo Sinerba, especializada no desenvolvimento integral de projetos imobiliários. A empresa gerencia todo o ciclo dos ativos, desde a identificação e aquisição de terrenos até o financiamento, desenvolvimento técnico, construção e comercialização final

A SUBA opera principalmente em promoção residencial e projetos terciários, incluindo desenvolvimentos logísticos, varejo, hotéis e flexliving, com presença destacada na Andaluzia e outros pontos da Espanha. Seu modelo se baseia na capacidade construtiva da Bilba Constructora e na estrutura empresarial do Grupo Sinerba. 

O ativo objeto do financiamento, é composto por duas parcelas residenciais com uma superfície total de 1.643 m² com uma construção a 30% do grau de avanço que foi paralisada na crise financeira de 2008. Atualmente, o terreno é propriedade da SAREB e está livre de encargos. 

O grau de avanço da construção é superior a 30%, com a estrutura e os fechamentos externos concluídos. A construção está em bom estado e livre de inquilinos, permitindo a retomada das obras assim que a compra e venda for concluída. 

O projeto é composto por 32 habitações multifamiliares distribuídas em dois blocos independentes de 19 e 13 unidades respectivamente. As habitações terão 2 e 3 quartos, arrecadação e lugar de estacionamento. 

O projeto tem Licença de Obras em vigor, ficando pendente apresentar o projeto de execução à Câmara Municipal e o pagamento das taxas correspondentes.

A comercialização das habitações começará nos próximos meses e será realizada através do grupo gestor que conta com uma equipe interna especializada. 

O promotor assinou um contrato de arras e deverá comparecer à compra e venda durante o mês de junho. 

A construção será realizada pela Bilba Constructora, empresa pertencente ao grupo gestor com vasta experiência no desenvolvimento de promoções multifamiliares em Málaga e na Costa do Sol, o que garante um controle nos custos e prazos do projeto. 

O promotor do projeto compromete um capital total de 2,26 M€ para parte dos custos de aquisição e custos de construção. Os investidores da Urbanitae entrarão no projeto através da concessão de um empréstimo hipotecário de até 4,32 M€ comprometido em 3 tranches, para financiar parte da aquisição e dos custos de construção e custos gerais para a conclusão do projeto. 

A Tranche A terá uma taxa fixa anual de 10,75% e um prazo de 21 meses com possível extensão de 6 meses no mês 21.

A saída dos investidores da Urbanitae é esperada através das receitas provenientes da venda das habitações.

ESTRUTURA

Esta operação será estruturada via dívida, onde os Investidores da Urbanitae concederão um empréstimo a taxa fixa à sociedade SPV SUBA LA SIERRA, S.L.

O valor total do empréstimo bruto ascenderá a um montante de até 4.320.000 €, fornecido integralmente pelos investidores da Urbanitae. O empréstimo total será estruturado em três tranches, cujas características principais são as seguintes (pode consultar mais informações no documento "Dados Fundamentais do Investimento"):

Valor total do empréstimo: até um máximo de 4.320.000 €, comprometido em três tranches:

I. Uma primeira tranche ou Tranche A, no valor de até 1.360.000 €, fornecida integralmente pelos investidores da Urbanitae. 

II. Uma segunda tranche ou Tranche B, no valor de até 1.610.000 €, fornecida integralmente pelos investidores da Urbanitae.

III. Uma terceira tranche ou Tranche C, no valor de até 1.350.000 €, fornecida integralmente pelos investidores da Urbanitae.

• Taxa de juros anual fixa simples de 10,75% para a Tranche A.

• Prazo do empréstimo: 21 meses + 6 meses de extensão para a Tranche A.

• Juros e principal do empréstimo serão pagos no vencimento (os juros começarão a ser acumulados a partir do momento da formalização do contrato de empréstimo).

• A parte do empréstimo destinada a financiar obras de construção será disponibilizada pelo promotor através de certificações de obra mensais, sujeito ao relatório favorável emitido pelo Monitor do Projeto.

O reembolso antecipado total será permitido a qualquer momento, sujeito a um retorno mínimo de juros para a Tranche A equivalente a 12 meses de juros. 

Em relação às garantias principais do empréstimo, o contrato de financiamento estabelece o seguinte: 

• Hipoteca de primeiro grau sobre o ativo subjacente ao financiamento, com responsabilidade hipotecária de 140% do valor principal da dívida.

• Penhor de primeiro grau sobre as participações sociais do Mutuário.

• Penhor de primeiro grau sem intervenção de fundos nas contas bancárias do Mutuário.

• Penhor de primeiro grau sobre a conta IVA do projeto.

• Carta de compromisso de contribuição de fundos próprios (“Equity Commitment Letter”).

• Garantia corporativa solidária concedida pela Sociedade Matriz do Grupo ou sociedades vinculadas no valor de c. 1,6 M€.

Como em todos os projetos de dívida, este projeto inclui a figura do Monitor do Projeto, que revisará as certificações de obra, progresso na construção, possíveis desvios de prazo / custo e que por sua vez aprovará os desembolsos mensais do empréstimo.

POR QUE INVESTIR?

Há várias razões para investir neste projeto:

• Garantia hipotecária de primeiro grau sobre as propriedades objeto do financiamento.

• Sólida experiência do grupo gestor e contratante de primeiro nível, com ampla trajetória em Málaga e na Costa do Sol.

• Licença de Obras em vigor e um grau de avanço superior a 30%. 

• Forte atração comercial, devido à escassa oferta na área. 

• A rentabilidade de 10,75% ao ano, com um retorno mínimo equivalente a 12 meses de juros.

MERCADO

Foi realizado um estudo de mercado para determinar se os preços de venda propostos pelo gestor são razoáveis. Além disso, foi realizada uma Due Diligence comercial por um agente externo que emitiu um relatório favorável corroborando os preços propostos. 

Existe informação disponível sobre o mercado na documentação "Testemunhas de venda", onde encontrará uma lista de imóveis à venda na área.

QUANDO RECUPERAREI O DINHEIRO INVESTIDO?

O prazo estimado deste projeto é de 21 meses com uma possível extensão de 6 meses no mês 21.

• Junho 2026, concessão do empréstimo pelos investidores da Urbanitae destinado a financiar parcialmente a aquisição e conclusão das obras do Projeto.

• Segundo trimestre 2026, retomada das obras de construção e início da comercialização.

• Quarto trimestre 2027, conclusão dos trabalhos de construção.

• Primeiro trimestre 2028, entrega das habitações e reembolso do empréstimo aos investidores da Urbanitae. 

RISCOS

Todos os investimentos envolvem um risco. A seguir, são detalhados os principais riscos identificados para este projeto:

• Risco comercial derivado de um possível atraso nas vendas, o que poderia provocar atrasos no pagamento da dívida. Este risco é mitigado pela sólida experiência do grupo gestor na comercialização de ativos similares, a escassa oferta de produto de obra nova na zona e a alta demanda. Por sua vez, foi realizada uma Due Diligence comercial que valida o preço de venda estabelecido no Plano de Negócio e considera que é possível um aumento de preços.

• Risco de desvios nos prazos do projeto devido a possíveis imprevistos durante a fase de construção. Este risco é mitigado por se tratar de uma obra com um grau de avanço superior a 30%, que se encontra com a estrutura e fechamentos finalizados e em bom estado. Por sua vez, o contratante principal é a Bilba Constructora que conta com sólida experiência em promoção plurifamiliar. 

• Risco de desvios nos custos de construção derivados de contingências não previstas. Este risco foi contemplado no Plano de Negócio através da incorporação de uma reserva para contingências equivalente a 10% do orçamento total da obra, destinada a absorver possíveis sobrecustos sem comprometer a viabilidade financeira do projeto.

• Possibilidade de mudança das condições acordadas. Dentro deste risco estão incluídas potenciais mudanças substanciais que ocorram desde o início da campanha de financiamento até a formalização do contrato de empréstimo, caso em que o projeto seria cancelado e o investimento devolvido.

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Avisos e Riscos

Urbanitae Real Estate Platform S.L. (Urbanitae) não detém a condição de empresa de serviços de investimento, nem de entidade de crédito e não está aderida a nenhum fundo de garantia de investimentos ou fundo de garantia de depósitos. A informação publicada pela Urbanitae Real Estate Platform no seu Site Web, tem apenas fins informativos e em nenhum caso poderá ser considerada como recomendação de investimento aos potenciais investidores.

Os projetos de financiamento participativo publicados pela Urbanitae no seu Site Web não são objeto de autorização nem de supervisão pela Comissão Nacional do Mercado de Valores nem pelo Banco de Espanha, portanto, toda a informação fornecida pelo gestor em relação aos projetos não foi revisada por eles.

Urbanitae informa expressamente que, em caso de não cumprimento do volume total de investimento do projeto, o prazo para a captação poderá ser superado em até 25%, mantendo as mesmas condições de investimento. Além disso, o projeto poderá ser financiado pela Urbanitae quando tiver alcançado pelo menos 90% do objetivo de financiamento, uma vez descontada a participação no projeto que a própria plataforma possa ter. 

O investimento nos projetos publicados neste Site Web pode envolver determinados riscos, tais como, o risco de perda total ou parcial do capital investido, de não obter o rendimento monetário esperado ou de falta de liquidez. Portanto, advertimos aos investidores que invistam apenas uma quantia que estejam dispostos a perder e sugerimos que diversifiquem seus investimentos para minimizar e mitigar potenciais riscos. No caso de o gestor ser incapaz de devolver ou remunerar os fundos recebidos, a Urbanitae não devolverá aos investidores o seu investimento realizado.

O presente projeto será aberto a qualquer investidor registrado na Urbanitae, podendo investir no mesmo qualquer uma das seguintes pessoas registradas:

• Sócios da Urbanitae que possuam pelo menos 20% do capital social ou dos direitos de voto;

• Diretores ou empregados da Urbanitae;

• Pessoas físicas ou jurídicas vinculadas a esses sócios, diretores ou empregados por controle.

Neste sentido, a Urbanitae garante que os investimentos de qualquer uma destas pessoas serão feitos através da plataforma, nos mesmos termos e condições que qualquer outro investidor, sem receber nenhum tratamento preferencial, nem acesso privilegiado à informação em relação ao resto dos investidores registrados na Urbanitae. De acordo com o Regulamento Interno de Conduta da Urbanitae, estes investidores estão obrigados a comunicar internamente estas operações.

Uma vez fechado o investimento no projeto, a Urbanitae fornecerá na área de investimento do projeto informações sobre o valor investido por esses investidores, o tipo de investidor que fez o investimento e a porcentagem que representa em relação ao total financiado, sempre em conformidade com a política de proteção de dados.