O gestor deste projeto é ARG Promoções, segundo projeto a ser financiado na Plataforma após o Projeto Privilege, financiado em maio de 2025. Promotora-construtora especializada no desenvolvimento de projetos residenciais baseados na exclusividade na Costa do Sol e, especificamente, em Estepona. Eles contam com o estúdio de arquitetura Complot Arquitetos, com uma vasta trajetória e experiência em projetos residenciais de luxo. 

ARG realiza projetos de construção e reabilitação desde 1982, contando atualmente com uma equipe de mais de 50 profissionais.

O promotor do projeto já comprometeu um capital total de c. € 540k, e comprometerá adicionalmente c. € 687k para completar o projeto junto com o empréstimo da Urbanitae. Este capital adicional do promotor será comprometido progressivamente junto com o Empréstimo da Urbanitae para financiar a construção do projeto. 

Os investidores da Urbanitae entrarão no projeto através da concessão do segundo e último tramo do empréstimo. O Tramo A, já formalizado, foi destinado a financiar parcialmente a aquisição do terreno, enquanto o Tramo B estará destinado a financiar parcialmente os custos de construção e custos gerais do projeto. 

O empréstimo foi formalizado inicialmente com um prazo de 18 meses com uma possível extensão adicional de 18 meses condicionada a (i) a obtenção de pelo menos 5 pré-vendas e (ii) a Licença de Obras. Ambas as condições já foram cumpridas, portanto, uma vez alcançado o vencimento inicial de 18 meses desde a assinatura do empréstimo em janeiro de 2026, este será automaticamente estendido por 18 meses adicionais, até julho de 2027. 

O Tramo B terá uma taxa fixa anual de 11,25% e um prazo de 22 meses com um período mínimo de juros de 18 meses.

A saída dos investidores da Urbanitae ocorrerá através da venda das casas, cujo valor total de vendas alvo ascende a € 8,6 milhões. A comercialização do ativo começou em julho de 2025 e o promotor atualmente tem 5 das 10 casas reservadas. As receitas geradas pela entrega destas 5 unidades são suficientes para o reembolso integral do empréstimo mais juros. A análise comercial da área realizada indica que o modelo de habitação mais demandado em Estepona é o que a promoção oferece, unidades de 2 e 3 quartos de obra nova de alta gama. Além disso, o projeto tem o atrativo diferencial de ser a única obra nova no centro histórico de Estepona.

ESTRUTURA

Esta operação será estruturada via dívida, onde os investidores da Urbanitae concederão um empréstimo a taxa fixa à SPV do projeto.

O valor total do empréstimo bruto ascende a € 2.600.000, comprometido em dois tramos, cujas características principais são as seguintes (pode consultar mais informações no documento "Dados Fundamentais do Investimento"):

• Valor total do empréstimo: 2.600.000 €, comprometido em dois tramos:

- Um primeiro tramo ou Tramo A, no valor de 1.040.000 €, que foi formalizado em julho de 2025 e destinado a financiar parte dos custos de aquisição do terreno. 

- Um segundo tramo ou Tramo B, no valor de 1.560.000 €, levantado pelos investidores da Urbanitae. Destinado a financiar parte dos custos de construção para o desenvolvimento das obras.

• Taxas de juros anuais simples de 11,25% para o Tramo B. 

• Prazo do Tramo B: 22 meses.O Tramo A do empréstimo foi inicialmente formalizado por um prazo de 18 meses, com uma extensão adicional de 18 meses condicionada ao cumprimento de dois marcos: (i) a obtenção de pelo menos 5 pré-vendas e (ii) a Licença de Obras. Ambos os marcos já foram cumpridos, portanto o empréstimo será automaticamente estendido por 18 meses adicionais uma vez alcançado o vencimento inicial em janeiro de 2026, até julho de 2027.

• Os juros e o principal do empréstimo serão pagos no vencimento (os juros começarão a ser acumulados a partir do momento da formalização do contrato de empréstimo).

• A parte do empréstimo destinada a financiar obras de construção será disposta pelo promotor através de certificações de obra mensais, sujeito ao relatório favorável emitido pelo Project Monitor.

O pagamento antecipado total será permitido em qualquer momento, sujeito a um retorno mínimo de juros para a Tranche B equivalente a 18 meses de juros (make-whole).

Em relação às garantias do empréstimo, o contrato de financiamento estabelece o seguinte:

• Garantia real de hipoteca de primeiro grau sobre a propriedade objeto do financiamento, com Responsabilidade Hipotecária de 150% do principal do empréstimo.

• Penhor de primeiro grau sobre as participações sociais da SPV promotora do projeto

• Penhor de primeiro grau sobre as contas bancárias (sem intervenção de fundos) do projeto na SPV devedora.

• Penhora dos direitos de cobrança das receitas dos projetos The Oak e Villa Infinity para garantir o compromisso de capital adicional por parte do promotor. 

Como em todos os projetos de dívida, é incorporada neste projeto a figura do Project Monitor, que revisará as certificações de obra, o progresso na construção, possíveis desvios de prazo e custo, e quem aprovará os desembolsos do empréstimo.

POR QUE INVESTIR?

Há várias razões para investir neste projeto:

• Ativo imobiliário de qualidade, localizado no centro histórico de Estepona, Málaga, sendo a única promoção de obra nova em processo de comercialização em todo o centro histórico da cidade.

• Alto grau de avanço comercial, com 50% das unidades do Projeto reservadas até hoje. A formalização e entrega dessas unidades gerará caixa suficiente para pagar o principal mais juros do Empréstimo de Urbanitae.

• Rentabilidade atraente com capital protegido: taxa de juros de 11,25% ao ano para a Tranche B, com um retorno mínimo garantido equivalente a 18 meses de juros.

• Pacote de garantias sólido: O projeto conta, entre outras, com garantia hipotecária de primeiro grau sobre as propriedades registrais onde o projeto será desenvolvido.

•  Promotor experiente: Com vasta experiência em produtos imobiliários semelhantes em Estepona e na Costa do Sol.

MERCADO

Foi realizado um estudo de mercado para determinar se os preços de venda propostos pelo gestor são razoáveis. Por sua vez, foi realizada uma Due Diligence Técnica e uma Due Diligence Comercial por agentes externos que emitiram relatórios favoráveis. 

Existe informação disponível sobre o mercado na documentação "Testemunhas de venda", onde encontrará uma lista de imóveis à venda na área.

QUANDO RECUPERAREI O DINHEIRO INVESTIDO?

O prazo estimado para a Tranche B deste projeto é de 18 meses:

• Julho 2025: concessão da Tranche A do empréstimo pelos investidores da Urbanitae ao promotor e aquisição dos terrenos. 

• Setembro 2026: obtenção da licença de obras concedida pela Câmara Municipal de Estepona e concessão da Tranche B do empréstimo pelos investidores da Urbanitae.

• Outubro 2026: início dos trabalhos de construção

• Primeiro trimestre 2028: conclusão dos trabalhos de construção 

• Segundo trimestre 2028: Entrega das habitações e reembolso do empréstimo à Urbanitae.

RISCOS

Todos os investimentos envolvem um risco. A seguir, são detalhados os principais riscos identificados para este projeto:

• Risco comercial derivado de um possível atraso na venda das habitações restantes, o que poderia provocar atrasos no reembolso da dívida. Este risco é mitigado pelo grau avançado de comercialização atual (50%) e pelo apoio do relatório favorável emitido durante a due diligence comercial, que coloca a hipótese de preços e ritmos de venda abaixo do planeado no Plano de Negócios do promotor, mas que cobre amplamente o reembolso do empréstimo dos investidores da Urbanitae.

• Risco de desvios nos prazos do projeto devido a possíveis imprevistos durante a fase de construção. Para mitigar este risco, o projeto conta com o apoio de um Monitor de Projeto independente encarregado da supervisão e controle do cronograma de execução. Além disso, o promotor-construtor tem uma vasta experiência no desenvolvimento de projetos multifamiliares na área da Costa do Sol.

• Risco de desvios nos custos de construção derivados de contingências não previstas. Para mitigar este risco, o empréstimo conta com a penhora dos direitos de cobrança de dois projetos adicionais para cobrir qualquer custo extra não contemplado no plano de negócios.

•  Possibilidade de mudança das condições acordadas. Este risco inclui potenciais mudanças substanciais que ocorram desde o início da campanha de financiamento até a formalização do contrato de empréstimo, caso em que o projeto seria cancelado e o investimento devolvido.

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Avisos e Riscos

Urbanitae Real Estate Platform S.L. (Urbanitae) não ostenta a condição de empresa de serviços de investimento, nem de entidade de crédito e não está aderida a nenhum fundo de garantia de investimentos ou fundo de garantia de depósitos. A informação publicada pela Urbanitae Real Estate Platform no seu Site Web, tem apenas fins informativos e em nenhum caso poderá ser considerada como recomendação de investimento aos potenciais investidores.

Os projetos de financiamento participativo publicados pela Urbanitae no seu Site Web não são objeto de autorização nem de supervisão pela Comissão Nacional do Mercado de Valores nem pelo Banco de Espanha, portanto, toda a informação fornecida pelo gestor em relação aos projetos não foi revisada por eles.

Urbanitae informa expressamente que, em caso de não cumprimento do volume total de investimento do projeto, o prazo para a captação poderá ser superado até 25%, mantendo as mesmas condições de investimento. Além disso, o projeto poderá ser financiado pela Urbanitae quando tiver alcançado pelo menos 90 por cento do objetivo de financiamento, uma vez descontada a participação no projeto que a própria plataforma possa ter. 

O investimento nos projetos publicados neste Site Web pode acarretar certos riscos, tais como, o risco de perda total ou parcial do capital investido, de não obter o rendimento monetário esperado ou de falta de liquidez. Portanto, advertimos aos investidores que invistam apenas uma quantia que estejam dispostos a perder e sugerimos que diversifiquem seus investimentos para minimizar e mitigar potenciais riscos. No caso de o gestor ser incapaz de devolver ou remunerar os fundos recebidos, Urbanitae não devolverá aos investidores o seu investimento realizado.

O presente projeto será aberto a qualquer investidor registrado na Urbanitae, podendo investir no mesmo qualquer uma das seguintes pessoas registradas:

• Sócios da Urbanitae que possuam pelo menos 20% do capital social ou dos direitos de voto;

• Diretores ou empregados da Urbanitae;

• Pessoas físicas ou jurídicas vinculadas a esses sócios, diretores ou empregados por controle.

Nesse sentido, Urbanitae garante que os investimentos de qualquer uma dessas pessoas serão feitos através da plataforma, nos mesmos termos e condições que qualquer outro investidor, sem receber nenhum tratamento preferencial, nem acesso privilegiado à informação em relação ao resto dos investidores registrados na Urbanitae. De acordo com o Regulamento Interno de Conduta da Urbanitae, esses investidores estão obrigados a comunicar internamente essas operações.

Uma vez fechado o investimento no projeto, a Urbanitae fornecerá na área de investimento do projeto informações sobre o montante investido por esses investidores, o tipo de investidor que fez o investimento e a porcentagem que representa em relação ao total financiado, sempre em conformidade com a política de proteção de dados.