El proyecto está promovido por NORDAL ANTIGUA, S.L., sociedad participada al 50% por ALZA REAL ESTATE y NORDESTADA. Alza es un contratista y promotor de primer nivel con cerca de 40 años de trayectoria en el mercado español, más de 8.000 viviendas entregadas y cerca de 2.500 viviendas actualmente en construcción, y aporta la ejecución técnica directa de la obra.

El conjunto de la promoción fue adquirido por el gestor en 2024 como obra en curso y se está ejecutando por fases. La Fase 1, con 53 viviendas, se completó en 14 meses y se ha comercializado al c. 90% en un plazo de doce meses, a un precio medio de c. 304.000 € por vivienda. Esta fase constituye un comparable directo y validado del mismo producto en cuanto a costes de construcción, ritmo de obra y ritmo de ventas.

El gestor del proyecto ha comprometido a día de hoy un capital total de c. 5,9 M€ en el proyecto. De dicho importe, c. 2,0 M€ corresponden a aportaciones de fondos propios en efectivo, destinadas a la adquisición del suelo y a los costes iniciales del proyecto. Los c. 3,9 M€ restantes corresponden a las tres primeras certificaciones de obra ya ejecutadas y aún no cobradas. La empresa constructora forma parte del mismo grupo que el promotor y participa en la sociedad prestataria, y ha acordado diferir el cobro de dichas certificaciones hasta la venta de las viviendas, quedando subordinado al repago íntegro del principal e intereses del préstamo de Urbanitae. Se trata, por tanto, de una aportación realizada en forma de obra ejecutada que, a efectos de prelación de cobro, se sitúa por detrás de los inversores de Urbanitae.

Los inversores de Urbanitae entrarán en el proyecto a través de la concesión de un préstamo hipotecario comprometido en cuatro tramos, destinado a financiar los costes de construcción pendientes de la Fase 2. El Tramo A tendrá un tipo fijo anual del 11,75% y un plazo de 24 meses con posible extensión de 6 meses en el mes 24.

La salida de los inversores de Urbanitae se producirá mediante la venta de las viviendas. Con el importe obtenido por la venta de c. 39 de las 68 unidades, estimamos que el promotor dispondrá de liquidez suficiente para amortizar íntegramente el principal y los intereses del préstamo.

La comercialización de las viviendas se llevará a cabo a través de agencias inmobiliarias locales, con Gilmar como agencia de referencia para el conjunto de las fases del proyecto. El inicio de la comercialización de la Fase 2 está previsto que si inicie en octubre de 2026.

ESTRUCTURA

Esta operación se va a estructurar vía deuda, donde los Inversores de Urbanitae concederán un préstamo a tipo fijo a la sociedad NORDAL ANTIGUA, S.L.

La cuantía total del préstamo bruto ascenderá hasta un importe de 12.215.000 €, de los cuales los inversores de Urbanitae aportarán hasta un máximo de 5.000.000 € por año. El préstamo total se estructurará en cuatro tramos, cuyas características principales son las siguientes (puede consultar más información en el documento "Datos Fundamentales de la Inversión"):

• Importe total del préstamo: hasta un máximo de 12.215.000 €, comprometido en cuatro tramos:

I. Un primer tramo o Tramo A, por importe de hasta 2.920.000 €, a un tipo del 11,75% anual simple y un plazo de 24 meses (+6).

II. Un segundo tramo o Tramo B, por importe de hasta 2.385.000 €, a un tipo del 11,50% anual simple y un plazo de 20 meses (+6).

III. Un tercer tramo o Tramo C, por importe de hasta 3.245.000 €, a un tipo del 11,25% anual simple y un plazo de 16 meses (+6).

IV. Un cuarto tramo o Tramo D, por importe de hasta 3.665.000 €, a un tipo del 11,00% anual simple y un plazo de 12 meses (+6). Este tramo incluye una partida de c. € 710k destinada a cubrir posibles contingencias de obra (5% del presupuesto de construcción).

• Tipo de interés fijo anual simple de 11,75% para el Tramo A.

• Plazo del préstamo: 24 meses + 6 meses de extensión para el Tramo A.

• Intereses y principal del préstamo se abonarán a vencimiento (los intereses se comenzarán a devengar desde el momento de la formalización del contrato de préstamo).

• La parte del préstamo destinada a financiar obras de construcción será dispuesta por el promotor a través de certificaciones de obra con carácter mensual, sujeto al informe favorable emitido por el Project Monitor. La disposición de los tramos sucesivos al Tramo A requerirá igualmente informe favorable del Project Monitor.

La amortización anticipada total se permitirá en cualquier momento, sujeto a un retorno mínimo de intereses para el Tramo A equivalente a 15 meses de intereses.

Respecto a las garantías del préstamo, en el contrato de financiación se establece lo siguiente:

• Garantía real de hipoteca de primer rango sobre las viviendas objeto de la financiación (Fase 2), con Responsabilidad Hipotecaria del 140%.

• Contrato Privado de prenda de primer rango sobre las cuentas bancarias de la SPV Prestataria destinadas al proyecto a financiar.

• Prenda de primer rango sobre las participaciones sociales de la SPV Prestataria.

• Barrido de caja por el 100% de los ingresos netos obtenidos por la venta de las viviendas, que se destinarán a amortizar el principal e intereses del préstamo.

• Subordinación de cualquier financiación adicional al préstamo de Urbanitae y compromiso de no disposición a favor de socios o partes vinculadas durante toda la vida del préstamo.

Como en todos los proyectos de deuda, se incorpora en este proyecto la figura del Project Monitor, quien revisará las certificaciones de obra, avance en la construcción, posibles desvíos en plazo / coste y que a su vez aprobará los desembolsos mensuales de préstamo.

¿POR QUÉ INVERTIR?

Hay varias razones para invertir en este proyecto:

• Garantía hipotecaria de primer rango sobre el activo subyacente, con una responsabilidad hipotecaria del 140% y barrido de caja sobre el 100% de los ingresos netos de las ventas.

• La rentabilidad del 11,75% anual, con un retorno mínimo equivalente a 15 meses de intereses (14,69%).

• Obra en ejecución con un grado de avance del 40% y licencia de obras concedida, lo que reduce de forma significativa el riesgo de construcción y el plazo pendiente hasta la entrega.

• Fase 1 como comparable validado: 53 viviendas del mismo producto, finalizadas, entregadas y vendidas al 100% en doce meses, lo que permite contrastar costes, plazos y precios de venta.

• Capital propio relevante ya desembolsado por el gestor: c. 5,9 M€ aportados con anterioridad a la entrada de Urbanitae, de los cuales c. 2,0 M€ en efectivo y c. 3,9 M€ en obra ya ejecutada por la constructora del grupo, cuyo cobro queda diferido a la venta de las viviendas y subordinado al préstamo de Urbanitae.

• Experiencia del constructor, con cerca de 40 años de trayectoria, que además ha ejecutado directamente la Fase 1 de esta misma promoción y participa en el proyecto como socio al 50%.

MERCADO

Se ha realizado un estudio de mercado para determinar si los precios de venta planteados por el gestor son razonables. A su vez, se ha llevado a cabo una Due Diligence comercial por un agente externo que ha emitido un informe favorable corroborando los precios planteados. Los precios objetivo de la Fase 2 se sitúan en c. 2.559 €/m² construido, en línea con la tasación de Tecnitasa y con los testigos de mercado de Caleta de Fuste, y suponen un incremento contenido respecto a los precios a los que se vendió íntegramente la Fase 1.

Existe información disponible sobre el mercado dentro de la documentación "Testigos de venta", donde encontrará un listado de viviendas a la venta en la zona.

¿CUÁNDO RECUPERARÉ EL DINERO INVERTIDO?

El plazo estimado de este proyecto es de 24 meses con una posible extensión de 6 meses en el mes 24.

• Octubre 2026, concesión del primer Tramo del préstamo por parte de los inversores de Urbanitae al promotor para financiar parcialmente los costes de construcción pendientes de la Fase 2.

• Cuarto trimestre 2027, finalización de las obras de construcción.

• Primer trimestre 2028, entrega de las viviendas y repago del préstamo a Urbanitae.

RIESGOS

Todas las inversiones conllevan un riesgo. A continuación, se detallan los principales riesgos identificados para este proyecto:

• Riesgo comercial derivado de un posible retraso en la venta de los activos, lo cual podría provocar retrasos en el repago de la deuda. Este riesgo se mitiga mediante el comportamiento comercial de la Fase 1 de la propia promoción, vendida al 100% en doce meses a precios comparables, la limitada oferta de obra nueva competidora en Caleta de Fuste y el respaldo del informe favorable emitido durante la due diligence comercial, el cual valida el precio de venta establecido en el Plan de Negocio.

• Riesgo de desviaciones en los plazos del proyecto debido a posibles imprevistos durante la fase de construcción. Este riesgo se mitiga por el grado de avance de la obra en el momento de la firma (c. 40%), por la experiencia del constructor, que ha ejecutado la Fase 1 de la misma promoción en 14 meses, y por la supervisión del Project Monitor, que controla el cronograma de ejecución y aprueba los desembolsos mensuales.

• Riesgo de desviaciones en los costes de construcción derivados de contingencias no previstas. Para mitigar este riesgo, el Plan de Negocio incorpora una partida de contingencias equivalente al 5% del presupuesto de obra, financiada dentro del Tramo D, y la disposición de los fondos se realiza contra certificaciones de obra previo informe favorable del Project Monitor.

• Riesgo de concentración geográfica en un mercado insular, con una demanda ligada en buena medida a la segunda residencia y a la inversión en alquiler vacacional. Este riesgo se mitiga por la estabilidad de la demanda turística en Fuerteventura, la baja estacionalidad del destino y la validación del ritmo de absorción obtenida en la Fase 1.

• Posibilidad de cambio de las condiciones pactadas. Dentro de este riesgo se incluyen potenciales cambios sustanciales que tengan lugar desde el inicio de la campaña de financiación hasta la formalización del contrato de préstamo, en cuyo caso se cancelaría el proyecto y se devolvería la inversión.

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Advertencias y Riesgos

Urbanitae Real Estate Platform S.L. (Urbanitae) no ostenta la condición de empresa de servicios de inversión, ni de entidad de crédito y no está adherida a ningún fondo de garantía de inversiones o fondo de garantía de depósitos. La información publicada por Urbanitae Real Estate Platform en su Sitio Web, únicamente tiene fines informativos y en ningún caso podrá considerarse como recomendación de inversión a los potenciales inversores.

Los proyectos de financiación participativa publicados por Urbanitae en su Sitio Web no son objeto de autorización ni de supervisión por la Comisión Nacional del Mercado de Valores ni por el Banco de España, por lo tanto, toda la información facilitada por el gestor en relación con los proyectos no ha sido revisada por ellos.

Urbanitae informa expresamente de que, en caso de no cumplimiento de la totalidad del volumen de inversión del proyecto, el plazo para la captación podrá ser superado hasta un 25%, manteniendo las mismas condiciones de inversión. Asimismo, el proyecto podrá ser financiado por Urbanitae cuando se hubiere alcanzado al menos el 90 por ciento del objetivo de financiación, una vez descontada la participación en el proyecto que pudiera tener la propia plataforma.

La inversión en los proyectos publicados en el presente Sitio Web puede conllevar determinados riesgos, tales como, el riesgo de pérdida total o parcial del capital invertido, de no obtener el rendimiento dinerario esperado o de falta de liquidez. Por tanto, advertimos a los inversores que únicamente inviertan una cantidad que estén dispuestos a perder y les sugerimos que diversifiquen sus inversiones para minimizar y mitigar potenciales riesgos. En el caso de que el gestor sea incapaz de devolver o remunerar los fondos recibidos, Urbanitae no devolverá a los inversores su inversión realizada.

El presente proyecto se abrirá a cualquier inversor registrado en Urbanitae, pudiendo invertir en el mismo cualquiera de las siguientes personas registradas:

• Socios de Urbanitae que posean al menos el 20 % del capital social o de los derechos de voto;

• Directivos o empleados de Urbanitae;

• Personas físicas o jurídicas vinculadas a esos socios, directivos o empleados por control.

En este sentido, Urbanitae garantiza que las inversiones de cualquiera de estas personas se harán a través de la plataforma, en los mismos términos y condiciones que cualquier otro inversor, sin recibir ningún trato preferente, ni acceso privilegiado a la información respecto al resto de inversores dados de alta en Urbanitae. De acuerdo con el Reglamento Interno de Conducta de Urbanitae, estos inversores están obligados a comunicar internamente estas operaciones.

Una vez cerrada la inversión en el proyecto, Urbanitae facilitará en el área de inversión del proyecto información sobre la cantidad invertida por estos inversores, el tipo de inversor que ha efectuado la inversión y el porcentaje que representa con respecto al total financiado, siempre cumpliendo con la política de protección de datos.