El proyecto Cortijo Merino es la Fase II del Proyecto Bulevar 360, que abarcará el desarrollo de las obras de construcción, comercialización y entrega de 165 viviendas plurifamiliares en el sector Cortijo Merino en Málaga. En esta segunda fase, los inversores de Urbanitae concederán un préstamo subordinado destinado a financiar los costes pendientes de pago de la urbanización y parte de los costes generales del proyecto.

La Fase I del proyecto consistió en la adquisición y urbanización del suelo, hasta la obtención de la Licencia de Obras y la entrada del Préstamo Promotor. 

Urbanitae y otros co-inversores concedieron un préstamo puente para financiar parte de la Fase I del Proyecto por importe de €9.325m estructurado en tres tramos. Dicho préstamo fue destinado a refinanciar una carga hipotecaria sobre el suelo y a financiar parcialmente los costes de urbanización y costes generales del proyecto. 

Las obras de urbanización se encuentran en un grado de avance certificado de obra superior al 90%. Se prevé se finalicen y se reciba su recepción en los próximos meses. La Licencia de Obras ha sido concedida y se ha alcanzado un nivel de preventas del 54%, hitos requeridos para la entrada del préstamo promotor.

El préstamo promotor se otorga por una entidad bancaria de primer nivel y su firma (y refinanciación del Proyecto Bulevar 360) ocurrirá con carácter previo a la concesión del préstamo del Proyecto Cortijo Merino – préstamo subordinado de la Fase II. 

La salida de los inversores de Urbanitae de la Fase I tendrá lugar con carácter previo a la concesión del préstamo subordinado de la Fase II, mediante la refinanciación del préstamo promotor bancario que tomará la hipoteca en primer rango sobre el activo.

El racional del préstamo subordinado de la Fase II es la financiación de costes de urbanización y costes generales del proyecto en concepto de aportación de un margen de recursos propios o derivados (a efectos del banco) y cumplir con el requisito mínimo de aportación de fondos propios exigidos por la entidad bancaria.

El proyecto cuenta con Licencia de Obras y contrato de construcción firmado con una empresa líder en el desarrollo de obra en Málaga y Costa del Sol. Las Obras se iniciaron en octubre 2025 y se estima un plazo de ejecución de aproximadamente 24 meses. 

La comercialización de las viviendas está en marcha y a día de hoy, la promoción cuenta con 89 unidades vendidas, lo que representa un 54% del total de las unidades lo que indica que el proyecto ha despertado un notable interés. 

Los inversores de Urbanitae entrarán en el proyecto a través de la concesión de un préstamo subordinado comprometido en un solo tramo. El importe del préstamo será de hasta 2.700.000 €, con un tipo fijo anual del 12%, un plazo ordinario de 28 meses, y dos posibles extensiones de 6 meses cada una en el mes 28 y 34, respectivamente. Asimismo, se establece un retorno mínimo de intereses equivalente a 12 meses. 

La salida de los inversores de Urbanitae se realizará a través de los ingresos procedentes de las disposiciones adicionales para compensar fondos propios negociadas con el banco dentro del préstamo promotor. Estas disposiciones se producirán a medida se vaya cumpliendo hitos de avance de (i) la construcción y (ii) de comercialización. Alternativamente, el préstamo contempla el repago de principal e intereses contra la entrega de las viviendas una vez repagado el préstamo promotor.

ESTRUCTURA

Esta operación se va a estructurar vía deuda, donde los Inversores de Urbanitae concederán un préstamo a tipo fijo a la sociedad AGP REAL ESTATE 4, S.L.

La cuantía total del préstamo asciende a 2.700.000 €, a financiar en su totalidad por los inversores de Urbanitae. El préstamo total se estructurará en un único tramo, cuyas características principales son las siguientes (más información en el documento “Datos Fundamentales de la Inversión"):

• Tipo de interés fijo anual simple de 12%.

• Rentabilidad total de 28%. 

• Plazo del préstamo: 28 meses con dos posibles extensiones de 6 meses cada una en el mes 28 y 34, respectivamente.

• Intereses y principal del préstamo se abonarán a vencimiento (los intereses se comenzarán a devengar desde el momento de la formalización del contrato de préstamo).

La amortización anticipada total se permitirá en cualquier momento, sujeto a un retorno mínimo garantizado equivalente a 12 meses de intereses. 

Respecto a las garantías del préstamo, en el contrato de financiación se establece lo siguiente: 

• Prenda de primer rango sobre las participaciones sociales del Prestatario 

• Prenda de primer rango, sin intervención de fondos, sobre las cuentas bancarias del Prestatario 

• Prenda de primer rango sobre los derechos económicos derivados de los dividendos futuros reportados por una segunda promoción, actualmente en desarrollo y cuya finalización y entrega está prevista para noviembre 2027 

• Garantía personal corporativa solidaria otorgada por la matriz del grupo

• Pignoración de los derechos de cobro derivados de las recapitalizaciones de fondos propios procedentes del préstamo promotor

¿POR QUÉ INVERTIR?

Hay varias razones para invertir en este proyecto:

• Ubicación prime en Málaga, en un nuevo sector en pleno desarrollo junto a la Universidad con fuerte demanda residencial y una oferta nueva limitada.

• Préstamo promotor concedido por una entidad bancaria de primer nivel, con carácter previo a la concesión del préstamo de Urbanitae. 

• Obras de urbanización en un grado de avance >90% y Licencia de Obras concedida. 

• Nivel de preventas formalizadas del 54% (89 de 165 unidades).

• La rentabilidad que obtendrá el inversor será del 12% anual con un retorno mínimo equivalente a 12 meses de intereses.

MERCADO

Se ha realizado un estudio de mercado para determinar si los precios de venta planteados por el gestor son razonables. A su vez, se ha llevado a cabo una Due Diligence comercial por un agente externo que ha emitido un informe favorable corroborando los precios planteados. 

Existe información disponible sobre el mercado dentro de la documentación "Testigos de venta", donde encontrarás un listado de viviendas a la venta por la zona.

¿CUÁNDO RECUPERARÉ EL DINERO INVERTIDO?

El plazo estimado de este proyecto es de 28 meses con dos posibles extensiones de 6 meses cada una en el mes 28 y 34 (28+6+6).

• Febrero 2026, concesión del préstamo promotor bancario y refinanciación de la Fase I del proyecto (Fase suelo), así como continuación de las obras de construcción de la promoción.

• Febrero 2026, concesión del préstamo subordinado (préstamo junior) por parte de los inversores de Urbanitae para financiar costes de urbanización y costes generales del proyecto. 

• Primer trimestre 2028, finalización de las obras de construcción y entrega de las viviendas.

• Segundo trimestre 2028, repago del préstamo subordinado a los inversores de Urbanitae.

RIESGOS

Todas las inversiones conllevan un riesgo. Detallamos los riesgos más claros que hemos identificado para este proyecto: 

• Retraso en los plazos de construcción que pueda provocar retrasos en el repago de la deuda. Mitigante: existe un contrato de obra a precio y plazo fijos formalizado con una constructora de primer nivel.

• Retraso en la comercialización de las viviendas que pueda provocar retrasos en el repago de la deuda. Mitigante: actualmente hay 89 unidades vendidas equivalente al 54% de comercialización de la promoción.

• Posibilidad de cambio de las condiciones pactadas. Dentro de este riesgo se incluyen potenciales cambios sustanciales que tengan lugar desde el inicio de la campaña de financiación hasta la formalización del contrato de préstamo, en cuyo caso se cancelaría el proyecto y se devolvería la inversión.

---------------------------------------

Advertencias y Riesgos

Urbanitae Real Estate Platform S.L. (Urbanitae) no ostenta la condición de empresa de servicios de inversión, ni de entidad de crédito y no está adherida a ningún fondo de garantía de inversiones o fondo de garantía de depósitos. La información publicada por Urbanitae Real Estate Platform en su Sitio Web, únicamente tiene fines informativos y en ningún caso podrá considerarse como recomendación de inversión a los potenciales inversores.

Los proyectos de financiación participativa publicados por Urbanitae en su Sitio Web no son objeto de autorización ni de supervisión por la Comisión Nacional del Mercado de Valores ni por el Banco de España, por lo tanto, toda la información facilitada por el gestor en relación con los proyectos no ha sido revisada por ellos.

Urbanitae informa expresamente de que, en caso de no cumplimiento de la totalidad del volumen de inversión del proyecto, el plazo para la captación podrá ser superado hasta un 25%, manteniendo las mismas condiciones de inversión. Asimismo, el proyecto podrá ser financiado por Urbanitae cuando se hubiere alcanzado al menos el 90 por ciento del objetivo de financiación, una vez descontada la participación en el proyecto que pudiera tener la propia plataforma. 

La inversión en los proyectos publicados en el presente Sitio Web puede conllevar determinados riesgos, tales como, el riesgo de pérdida total o parcial del capital invertido, de no obtener el rendimiento dinerario esperado o de falta de liquidez. Por tanto, advertimos a los inversores que únicamente inviertan una cantidad que estén dispuestos a perder y les sugerimos que diversifiquen sus inversiones para minimizar y mitigar potenciales riesgos. En el caso de que el gestor sea incapaz de devolver o remunerar los fondos recibidos, Urbanitae no devolverá a los inversores su inversión realizada.

El presente proyecto se abrirá a cualquier inversor registrado en Urbanitae, pudiendo invertir en el mismo cualquiera de las siguientes personas registradas:

• Socios de Urbanitae que posean al menos el 20 % del capital social o de los derechos de voto;

• Directivos o empleados de Urbanitae;

• Personas físicas o jurídicas vinculadas a esos socios, directivos o empleados por control.

En este sentido, Urbanitae garantiza que las inversiones de cualquiera de estas personas se harán a través de la plataforma, en los mismos términos y condiciones que cualquier otro inversor, sin recibir ningún trato preferente, ni acceso privilegiado a la información respecto al resto de inversores dados de alta en Urbanitae. De acuerdo con el Reglamento Interno de Conducta de Urbanitae, estos inversores están obligados a comunicar internamente estas operaciones.

Una vez cerrada la inversión en el proyecto, Urbanitae facilitará en el área de inversión del proyecto información sobre la cantidad invertida por estos inversores, el tipo de inversor que ha efectuado la inversión y el porcentaje que representa con respecto al total financiado, siempre cumpliendo con la política de protección de datos.