Il progetto Cortijo Merino è la Fase II del Progetto Boulevard 360, che comprende lo sviluppo dei lavori di costruzione, commercializzazione e consegna di 165 abitazioni multifamiliari nel settore Cortijo Merino a Malaga. In questa seconda fase, gli investitori di Urbanitae concederanno un prestito subordinato destinato a finanziare i costi pendenti di urbanizzazione e parte dei costi generali del progetto.

La Fase I del progetto consisteva nell'acquisizione e urbanizzazione del terreno, fino all'ottenimento della Licenza di Costruzione e l'ingresso del Prestito Promotore. 

Urbanitae e altri co-investitori hanno concesso un prestito ponte per finanziare parte della Fase I del Progetto per un importo di €9.325m strutturato in tre tranche. Tale prestito è stato destinato a rifinanziare un onere ipotecario sul terreno e a finanziare parzialmente i costi di urbanizzazione e i costi generali del progetto. 

I lavori di urbanizzazione sono in uno stato di avanzamento certificato superiore al 90%. Si prevede che saranno completati e ricevuti nei prossimi mesi. La Licenza di Costruzione è stata concessa e si è raggiunto un livello di pre-vendite del 54%, traguardi necessari per l'ingresso del prestito promotore.

Il prestito promotore è concesso da una banca di primo livello e la sua firma (e rifinanziamento del Progetto Boulevard 360) avverrà prima della concessione del prestito del Progetto Cortijo Merino - prestito subordinato della Fase II. 

L'uscita degli investitori di Urbanitae dalla Fase I avverrà prima della concessione del prestito subordinato della Fase II, attraverso il rifinanziamento del prestito promotore bancario che prenderà l'ipoteca in primo rango sull'attivo.

La logica del prestito subordinato della Fase II è il finanziamento dei costi di urbanizzazione e dei costi generali del progetto in termini di contributo di un margine di risorse proprie o derivate (ai fini della banca) e di rispetto del requisito minimo di contributo di fondi propri richiesto dalla banca.

Il progetto ha la Licenza di Costruzione e un contratto di costruzione firmato con una società leader nello sviluppo di opere a Malaga e Costa del Sol. I lavori sono iniziati nell'ottobre 2025 e si prevede un periodo di esecuzione di circa 24 mesi. 

La commercializzazione delle abitazioni è in corso e ad oggi, la promozione conta 89 unità vendute, che rappresentano il 54% del totale delle unità il che indica che il progetto ha suscitato un notevole interesse. 

Gli investitori di Urbanitae entreranno nel progetto attraverso la concessione di un prestito subordinato impegnato in un solo tranche. L'importo del prestito sarà fino a 2.700.000 €, con un tasso fisso annuo del 12%, un termine ordinario di 28 mesi, e due possibili estensioni di 6 mesi ciascuna nel mese 28 e 34, rispettivamente. Inoltre, si stabilisce un ritorno minimo di interessi equivalente a 12 mesi. 

L'uscita degli investitori di Urbanitae avverrà attraverso i ricavi provenienti dalle disposizioni aggiuntive per compensare i fondi propri negoziati con la banca all'interno del prestito promotore. Queste disposizioni avverranno man mano che si raggiungono le pietre miliari di avanzamento (i) della costruzione e (ii) della commercializzazione. In alternativa, il prestito prevede il rimborso del capitale e degli interessi contro la consegna delle abitazioni una volta rimborsato il prestito promotore.

STRUTTURA

Questa operazione sarà strutturata tramite debito, dove gli Investitori di Urbanitae concederanno un prestito a tasso fisso alla società AGP REAL ESTATE 4, S.L.

L'importo totale del prestito ammonta a 2.700.000 €, da finanziare interamente dagli investitori di Urbanitae. Il prestito totale sarà strutturato in un unico tranche, le cui caratteristiche principali sono le seguenti (per ulteriori informazioni consultare il documento "Dati Fondamentali dell'Investimento"):

• Tasso di interesse annuo fisso semplice del 12%.

• Rendimento totale del 28%. 

• Durata del prestito: 28 mesi con due possibili estensioni di 6 mesi ciascuna nei mesi 28 e 34, rispettivamente.

• Gli interessi e il capitale del prestito saranno pagati alla scadenza (gli interessi inizieranno ad essere maturati dal momento della formalizzazione del contratto di prestito).

Il rimborso anticipato totale sarà consentito in qualsiasi momento, soggetto a un rendimento minimo garantito equivalente a 12 mesi di interessi. 

Riguardo alle garanzie del prestito, nel contratto di finanziamento si stabilisce quanto segue: 

• Pegno di primo rango sulle partecipazioni sociali del Prestatore 

• Pegno di primo rango, senza intervento di fondi, sulle conti bancari del Prestatore 

• Pegno di primo grado sui diritti economici derivanti dai dividendi futuri riportati da una seconda promozione, attualmente in sviluppo e la cui conclusione e consegna è prevista per novembre 2027 

• Garanzia personale corporativa solidale concessa dalla società madre del gruppo

• Pegno sui diritti di incasso derivanti dalle ricapitalizzazioni di fondi propri provenienti dal prestito promotor

PERCHÉ INVESTIRE?

Ci sono diverse ragioni per investire in questo progetto:

• Posizione prime a Malaga, in un nuovo settore in pieno sviluppo vicino all'Università con forte domanda residenziale e un'offerta nuova limitata.

• Prestito promotor concesso da un'entità bancaria di primo livello, prima della concessione del prestito di Urbanitae. 

• Lavori di urbanizzazione in uno stato di avanzamento >90% e Licenza di Lavori concessa. 

• Livello di pre-vendite formalizzate del 54% (89 su 165 unità).

• Il rendimento che otterrà l'investitore sarà del 12% annuo con un ritorno minimo equivalente a 12 mesi di interessi.

MERCATO

È stato condotto uno studio di mercato per determinare se i prezzi di vendita proposti dal gestore sono ragionevoli. Allo stesso tempo, è stata condotta una Due Diligence commerciale da un agente esterno che ha emesso un rapporto favorevole confermando i prezzi proposti. 

Esistono informazioni disponibili sul mercato all'interno della documentazione "Testimoni di vendita", dove troverai un elenco di case in vendita nella zona.

QUANDO RECUPERERÒ IL DENARO INVESTITO?

Il termine stimato di questo progetto è di 28 mesi con due possibili estensioni di 6 mesi ciascuna nel mese 28 e 34 (28+6+6).

• Febbraio 2026, concessione del prestito promotor bancario e rifinanziamento della Fase I del progetto (Fase suolo), così come la continuazione dei lavori di costruzione della promozione.

• Febbraio 2026, concessione del prestito subordinato (prestito junior) da parte degli investitori di Urbanitae per finanziare i costi di urbanizzazione e i costi generali del progetto. 

• Primo trimestre 2028, completamento dei lavori di costruzione e consegna delle abitazioni.

• Secondo trimestre 2028, rimborso del prestito subordinato agli investitori di Urbanitae.

RISCHI

Tutti gli investimenti comportano un rischio. Elenchiamo i rischi più evidenti che abbiamo identificato per questo progetto: 

• Ritardo nei tempi di costruzione che può causare ritardi nel rimborso del debito. Mitigante: esiste un contratto di lavoro a prezzo e termine fissi formalizzato con un costruttore di primo livello.

• Ritardo nella commercializzazione delle abitazioni che può causare ritardi nel rimborso del debito. Mitigante: attualmente ci sono 89 unità vendute equivalenti al 54% di commercializzazione della promozione.

• Possibilità di cambiare le condizioni concordate. Questo rischio include potenziali cambiamenti sostanziali che possono verificarsi dall'inizio della campagna di finanziamento fino alla formalizzazione del contratto di prestito, nel qual caso il progetto sarebbe annullato e l'investimento restituito.

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Avvertenze e Rischi

Urbanitae Real Estate Platform S.L. (Urbanitae) non ha lo status di società di servizi di investimento, né di entità di credito e non è aderente a nessun fondo di garanzia degli investimenti o fondo di garanzia dei depositi. Le informazioni pubblicate da Urbanitae Real Estate Platform sul suo sito web sono solo a scopo informativo e in nessun caso possono essere considerate come raccomandazione di investimento per potenziali investitori.

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Urbanitae informa espressamente che, in caso di mancato raggiungimento dell'intero volume di investimento del progetto, il termine per la raccolta potrebbe essere superato fino al 25%, mantenendo le stesse condizioni di investimento. Inoltre, il progetto potrebbe essere finanziato da Urbanitae quando si è raggiunto almeno il 90 percento dell'obiettivo di finanziamento, una volta scontata la partecipazione al progetto che potrebbe avere la stessa piattaforma. 

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Questo progetto sarà aperto a qualsiasi investitore registrato su Urbanitae, potendo investire nello stesso qualsiasi delle seguenti persone registrate:

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