Il gestore di questo progetto è ARG Promociones, il secondo progetto da finanziare sulla Piattaforma dopo il Progetto Privilege, finanziato nel maggio 2025. Promotore-costruttore specializzato nello sviluppo di progetti residenziali basati sull'esclusività sulla Costa del Sol e in particolare, a Estepona. Lavorano con lo studio di architettura Complot Arquitectos, con una vasta esperienza e competenza in progetti residenziali di lusso. 

ARG realizza progetti di costruzione e ristrutturazione dal 1982, avendo oggi un team di oltre 50 professionisti.

Il promotore del progetto ha già impegnato un capitale totale di circa € 540k, e impegnerà ulteriormente circa € 687k per completare il progetto insieme al prestito di Urbanitae. Questo capitale aggiuntivo del promotore sarà impegnato progressivamente insieme al Prestito di Urbanitae per finanziare la costruzione del progetto. 

Gli investitori di Urbanitae entreranno nel progetto attraverso la concessione del secondo e ultimo tratto del prestito. Il Tratto A, già formalizzato, è stato destinato a finanziare parzialmente l'acquisto del terreno, mentre il Tratto B sarà destinato a finanziare parzialmente i costi di costruzione e i costi generali del progetto. 

Il prestito è stato inizialmente formalizzato con un termine di 18 mesi con una possibile estensione aggiuntiva di 18 mesi condizionata a (i) l'ottenimento di almeno 5 pre-vendite e (ii) la Licenza di Costruzione. Entrambe le condizioni sono già state soddisfatte, quindi, una volta raggiunta la scadenza iniziale di 18 mesi dalla firma del prestito nel gennaio 2026, questo sarà automaticamente esteso per altri 18 mesi, fino a luglio 2027. 

Il Tratto B avrà un tasso fisso annuale dell'11,25% e un termine di 22 mesi con un periodo minimo di interessi di 18 mesi.

L'uscita degli investitori di Urbanitae avverrà attraverso la vendita delle abitazioni, il cui valore totale di vendite obiettivo ammonta a € 8,6 milioni. La commercializzazione dell'attivo è iniziata nel luglio 2025 e il promotore ha attualmente 5 delle 10 abitazioni riservate. I ricavi generati dalla consegna di queste 5 unità sono sufficienti per il rimborso integrale del prestito più gli interessi. L'analisi commerciale dell'area effettuata indica che il modello di abitazione più richiesto a Estepona è quello offerto dalla promozione, unità di 2 e 3 camere da letto di nuova costruzione di alta gamma. Inoltre, il progetto ha l'attrattiva differenziale di essere l'unica nuova costruzione nel centro storico di Estepona.

STRUTTURA

Questa operazione sarà strutturata tramite debito, dove gli investitori di Urbanitae concederanno un prestito a tasso fisso alla SPV del progetto.

L'importo totale del prestito lordo ammonta a € 2.600.000, impegnato in due tratti, le cui caratteristiche principali sono le seguenti (è possibile consultare ulteriori informazioni nel documento "Dati Fondamentali dell'Investimento"):

• Importo totale del prestito: 2.600.000 €, impegnato in due tratti:

- Un primo tratto o Tratto A, per un importo di 1.040.000 €, che è stato formalizzato nel luglio 2025 e destinato a finanziare parte dei costi di acquisizione del terreno. 

- Un secondo tratto o Tratto B, per un importo di 1.560.000 €, raccolto dagli investitori di Urbanitae. Destinato a finanziare parte dei costi di costruzione per lo sviluppo dei lavori.

• Tasso di interesse annuo semplice dell'11,25% per il Tratto B. 

• Termine del Tratto B: 22 mesi.Il Tratto A del prestito è stato inizialmente formalizzato per un termine di 18 mesi, con un'estensione aggiuntiva di 18 mesi condizionata al raggiungimento di due obiettivi: (i) l'ottenimento di almeno 5 pre-vendite e (ii) la Licenza di Costruzione. Entrambi gli obiettivi sono già stati raggiunti, quindi il prestito sarà automaticamente esteso per altri 18 mesi una volta raggiunta la scadenza iniziale nel gennaio 2026, fino a luglio 2027.

• Gli interessi e il capitale del prestito saranno pagati alla scadenza (gli interessi inizieranno ad essere maturati dal momento della formalizzazione del contratto di prestito).

• La parte del prestito destinata a finanziare i lavori di costruzione sarà disposta dal promotore attraverso certificazioni di lavoro su base mensile, soggette al rapporto favorevole emesso dal Project Monitor.

Il rimborso anticipato totale sarà consentito in qualsiasi momento, soggetto a un ritorno minimo di interessi per la Tranche B equivalente a 18 mesi di interessi (make-whole).

Riguardo alle garanzie del prestito, nel contratto di finanziamento si stabilisce quanto segue:

• Garanzia reale di ipoteca di primo grado sulla proprietà oggetto del finanziamento, con Responsabilità Ipotecaria del 150% del capitale del prestito.

• Pegno di primo grado sulle partecipazioni sociali della SPV promotrice del progetto

• Pegno di primo grado sui conti bancari (senza intervento di fondi) del progetto nella SPV prestatrice.

• Pignorazione dei diritti di incasso dei proventi dei progetti The Oak e Villa Infinity per garantire l'impegno di capitale aggiuntivo da parte del promotore. 

Come in tutti i progetti di debito, in questo progetto viene introdotta la figura del Project Monitor, che esaminerà le certificazioni di lavoro, l'avanzamento della costruzione, possibili deviazioni in termini di tempo e costo, e che approverà i prelievi del prestito.

PERCHÉ INVESTIRE?

Ci sono diverse ragioni per investire in questo progetto:

• Bene immobiliare di qualità, situato nel centro storico di Estepona, Malaga, essendo l'unica promozione di nuova costruzione in fase di commercializzazione in tutto il centro storico della città.

• Alto grado di avanzamento commerciale, con il 50% delle unità del Progetto riservate a oggi. La formalizzazione e consegna di queste unità genererà sufficiente cassa per ripagare il capitale più gli interessi del Prestito di Urbanitae.

• Rendita attraente con capitale protetto: tasso di interesse dell'11,25% annuo per la Tranche B, con un ritorno minimo garantito equivalente a 18 mesi di interessi.

• Pacchetto di garanzie solido: Il progetto conta, tra le altre, con garanzia ipotecaria di primo grado sulle proprietà registrate in cui si svilupperà il progetto.

•  Promotore esperto: Con vasta esperienza in prodotti immobiliari simili a Estepona e sulla Costa del Sol.

MERCATO

È stato condotto uno studio di mercato per determinare se i prezzi di vendita proposti dal gestore siano ragionevoli. Allo stesso tempo, è stata condotta una Due Diligence Tecnica e una Due Diligence Commerciale da agenti esterni che hanno emesso rapporti favorevoli. 

Esistono informazioni disponibili sul mercato all'interno della documentazione "Testimoni di vendita", dove troverete un elenco di case in vendita nella zona.

QUANDO RECUPERERÒ I SOLDI INVESTITI?

Il termine stimato per la Tranche B di questo progetto è di 18 mesi:

• Luglio 2025: concessione della Tranche A del prestito da parte degli investitori di Urbanitae al promotore e acquisizione dei terreni. 

• Settembre 2026: ottenimento della licenza edilizia concessa dal Comune di Estepona e concessione della Tranche B del prestito da parte degli investitori di Urbanitae.

• Ottobre 2026: inizio dei lavori di costruzione

• Primo trimestre 2028: conclusione dei lavori di costruzione 

• Secondo trimestre 2028: Consegna delle abitazioni e rimborso del prestito a Urbanitae.

RISCHI

Tutti gli investimenti comportano un rischio. Di seguito sono elencati i principali rischi identificati per questo progetto:

• Rischio commerciale derivante da un possibile ritardo nella vendita delle abitazioni rimanenti, che potrebbe causare ritardi nel rimborso del debito. Questo rischio è mitigato dal grado avanzato di commercializzazione attuale (50%) e dal supporto del rapporto favorevole emesso durante la due diligence commerciale, che pone l'ipotesi di prezzi e ritmi di vendita al di sotto di quanto previsto nel Piano d'Affari del promotore, ma che copre ampiamente il rimborso del prestito degli investitori di Urbanitae.

• Rischio di deviazioni nei tempi del progetto a causa di possibili imprevisti durante la fase di costruzione. Per mitigare questo rischio, il progetto ha il supporto di un Project Monitor indipendente incaricato della supervisione e controllo del cronogramma di esecuzione. Inoltre, il promotore-costruttore ha una vasta esperienza nello sviluppo di progetti multifamiliari nella zona della Costa del Sol.

• Rischio di deviazioni nei costi di costruzione derivanti da contingenze non previste. Per mitigare questo rischio, il prestito ha il pegno dei diritti di incasso di due progetti aggiuntivi per coprire qualsiasi sovraccosto non previsto nel piano d'affari.

•  Possibilità di cambiamento delle condizioni pattuite. In questo rischio sono inclusi potenziali cambiamenti sostanziali che si verificano dall'inizio della campagna di finanziamento fino alla formalizzazione del contratto di prestito, nel qual caso il progetto sarebbe annullato e l'investimento restituito.

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Avvertenze e Rischi

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