Le promoteur du projet est une entreprise familiale considérée comme le promoteur de référence dans le segment ultra-prime de Marbella, avec plus de 40 ans d'expérience spécialisée sur la Costa del Sol.

Son modèle d'affaires repose sur la sélection d'emplacements prime, des normes de conception et de construction de très haute qualité et une approche exclusive pour les clients à haut pouvoir d'achat. L'entreprise maintient une part de marché dominante à Sierra Blanca et gère la commercialisation de ses projets par le biais de ses propres canaux de vente et d'un réseau des agences leaders de la région, sous un modèle de commercialisation sur invitation.

Le promoteur du projet s'engage à un capital total de c. € 3,7M déjà investis dans le projet. Les investisseurs d'Urbanitae entreront dans le projet par l'octroi d'un prêt engagé en 3 tranches, destiné à (i) refinancer le prêt capex existant, (ii) financer les coûts de construction et d'équipement restants et (iii) la recapitalisation partielle du promoteur. La Tranche B aura un taux fixe annuel de 10,25% et une durée de 16 mois avec la possibilité de deux extensions de 6 mois (aux mois 16 et 22).

La sortie des investisseurs d'Urbanitae se fera par la vente de la villa, dont le prix cible s'élève à € 25 millions. La commercialisation de l'actif sera réalisée par le biais des canaux de vente directs du promoteur et d'une sélection des cinq agences leaders de Marbella, sous un modèle de commercialisation exclusif sur invitation.

STRUCTURE

Cette opération sera structurée via la dette, où les investisseurs d'Urbanitae accorderont un prêt à taux fixe à la SPV du projet.

Le montant total du prêt brut s'élève à jusqu'à 9.990.000 €, engagé en trois tranches, dont les principales caractéristiques sont les suivantes (vous pouvez consulter plus d'informations dans le document "Données Fondamentales de l'Investissement"):

• Montant total du prêt : jusqu'à un maximum de 9.990.000 €, engagé en trois tranches :

- Une première tranche ou Tranche A, d'un montant de jusqu'à 7.340.000 €, dont (i) 2.340.000 € ont été levés par les investisseurs d'Urbanitae et (ii) 5.000.000 € par des co-investisseurs externes. La Tranche A a été formalisée en juin 2026 et a été destinée à financer une partie des coûts de construction et d'équipement restants, à l'annulation d'une charge hypothécaire et à une recapitalisation des fonds propres pour compenser une partie du capital déboursé par le gestionnaire dans le projet.

- Une deuxième tranche ou Tranche B, d'un montant de jusqu'à 1.310.000 €, levée par les investisseurs d'Urbanitae. Destinée à financer une partie des coûts de construction pour le développement des travaux dans les 3 prochains mois.

- Une troisième tranche ou Tranche C, d'un montant de jusqu'à 1.340.000 €, levée par les investisseurs d'Urbanitae. Destinée à financer les coûts de construction et les coûts généraux du projet restants jusqu'à son achèvement.

• Taux d'intérêt annuel simple de 10,25% pour la Tranche B. La 2ème extension du prêt entraînera une augmentation de +100 pbs (+1,0%) du taux, jusqu'à 11,25%, annuel.

• Durée du prêt Tranche B : 16 mois avec la possibilité de deux extensions de 6 mois (au mois 16 et au mois 22).

• Les intérêts et le principal du prêt seront payés à échéance (les intérêts commenceront à être calculés à partir du moment de la formalisation du contrat de prêt).

• La partie du prêt destinée à financer les travaux de construction sera disposée par le promoteur à travers des certifications de travail mensuelles, sous réserve du rapport favorable émis par le Project Monitor.

Le remboursement anticipé total sera autorisé à tout moment, sous réserve d'un retour minimum d'intérêts pour la Tranche B équivalent à 3 mois d'intérêts (make-whole).

Concernant les garanties du prêt, le contrat de financement stipule ce qui suit :

• Garantie réelle de première hypothèque sur la propriété objet du financement, avec une Responsabilité Hypothécaire de 130% du principal du prêt.

• Nantissement de premier rang sur les parts sociales de la SPV promotrice du projet

• Nantissement de premier rang sur les comptes bancaires (sans intervention de fonds) du projet dans la SPV emprunteuse, y compris le compte TVA du projet.

• Equity Commitment Letter qui garantit l'engagement du promoteur à apporter des capitaux supplémentaires pour couvrir tout surcoût non prévu dans le plan d'affaires.

• Mandat de vente irrévocable en faveur des investisseurs d'Urbanitae, activable en cas de non-paiement, de non-respect matériel ou de non-remboursement intégral du principal plus les intérêts à la date d'échéance convenue ou prolongée. Le prix minimum de vente sera équivalent à 80% de la dernière évaluation disponible.

Comme dans tous les projets de dette, ce projet intègre la figure du Project Monitor, qui révisera les certifications de travail, l'avancement de la construction, les éventuels écarts de temps et de coût, et qui approuvera les décaissements du prêt.

POURQUOI INVESTIR ? 

Il y a plusieurs raisons d'investir dans ce projet :

• Garantie hypothécaire de premier rang sur l'actif sous-jacent, situé à Sierra Blanca, l'urbanisation fermée la plus exclusive de la Milla de Oro de Marbella.

• Rendement attractif avec capital protégé : taux d'intérêt de 10,25% par an pour la Tranche B, avec un retour minimum garanti équivalent à 3 mois d'intérêts (make-whole).

• Projet en état avancé de construction : avancement des travaux supérieur à 65%, ce qui réduit considérablement le risque d'exécution et de déviation des coûts.

• LTV conservateur : inférieur à 44% sur la dernière évaluation disponible (€ 22,24M, juin 2026) et environ 40% sur le prix de vente cible (€ 25M).

• Promoteur de prestige maximal : Le promoteur a plus de 40 ans d'expérience en tant que référence sur le marché ultra-prime à Marbella

• Pénurie structurelle d'offre dans le segment des villas de luxe dans l'urbanisation Sierra Blanca, avec une demande internationale soutenue d'acheteurs à fort pouvoir d'achat.

MARCHÉ

Une étude de marché a été réalisée pour déterminer si les prix de vente proposés par le gestionnaire sont raisonnables. En outre, une Due Diligence Technique et une Due Diligence Commerciale ont été réalisées par des agents externes qui ont émis des rapports favorables.

Des informations sur le marché sont disponibles dans la documentation "Témoins de vente", où vous trouverez une liste de maisons à vendre dans la région.

QUAND RÉCUPÉRERAI-JE L'ARGENT INVESTI ?

La durée estimée pour la Tranche B de ce projet est de 16 mois avec deux possibles extensions de 6 mois (aux mois 16 et 22).

• Juin 2026 : octroi de la Tranche A du prêt par les investisseurs d'Urbanitae au promoteur et refinancement du prêt capex existant.

• Juillet 2026 : octroi de la Tranche B du prêt par les investisseurs d'Urbanitae au promoteur pour continuer à avancer avec les travaux de la villa.

• Troisième trimestre 2026 : fin des travaux de construction.

• Premier trimestre 2027 : livraison de la maison et Open House.

• Quatrième trimestre 2027 : vente de la villa et remboursement du prêt à Urbanitae.

RISQUES

Tous les investissements comportent un risque. Voici les principaux risques identifiés pour ce projet :

• Risque commercial découlant d'un éventuel retard dans la vente de l'actif, ce qui pourrait entraîner des retards dans le remboursement de la dette. Ce risque est atténué par la participation des cinq principales agences de Marbella sous un modèle de commercialisation exclusif, le soutien du rapport favorable émis lors de la due diligence commerciale, le LTV conservateur du projet et le délai total de 18+6+6 mois qui permet une commercialisation adéquate.

• Risque de déviations dans les délais du projet en raison d'éventuels imprévus lors de la phase de construction finale. Pour atténuer ce risque, le projet bénéficie du soutien d'un Project Monitor indépendant chargé de la supervision et du contrôle du calendrier d'exécution, et l'avancement des travaux supérieur à 65% réduit considérablement l'incertitude restante.

• Risque de déviations dans les coûts de construction découlant de contingences imprévues. Pour atténuer ce risque, le promoteur a souscrit une Equity Commitment Letter par laquelle il s'engage à couvrir avec ses propres fonds tout surcoût non prévu dans le plan d'affaires.

• Risque administratif (licence de première occupation) découlant d'éventuels retards dans l'obtention de la Licence de Première Occupation (LPO). Le risque est considéré comme faible, étant donné que la LPO est traitée par Déclaration Responsable et que le constructeur a strictement suivi le projet licencié, tel qu'il a été validé par la Due Diligence Technique indépendante.

• Possibilité de changement des conditions convenues. Ce risque comprend les changements substantiels potentiels qui peuvent survenir depuis le début de la campagne de financement jusqu'à la formalisation du contrat de prêt, auquel cas le projet serait annulé et l'investissement remboursé.

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Avertissements et Risques

Urbanitae Real Estate Platform S.L. (Urbanitae) n'est pas une entreprise de services d'investissement, ni une entité de crédit et n'est pas adhérente à aucun fonds de garantie d'investissements ou fonds de garantie de dépôts. Les informations publiées par Urbanitae Real Estate Platform sur son site Web sont uniquement à des fins informatives et ne peuvent en aucun cas être considérées comme une recommandation d'investissement pour les investisseurs potentiels.

Les projets de financement participatif publiés par Urbanitae sur son site Web ne font l'objet d'aucune autorisation ni supervision par la Commission Nationale du Marché des Valeurs ou par la Banque d'Espagne, par conséquent, toutes les informations fournies par le gestionnaire concernant les projets n'ont pas été revues par eux.

Urbanitae informe expressément que, en cas de non-respect du volume total d'investissement du projet, le délai pour la collecte pourra être dépassé jusqu'à 25%, en maintenant les mêmes conditions d'investissement. De plus, le projet pourra être financé par Urbanitae lorsque au moins 90 pour cent de l'objectif de financement aura été atteint, une fois déduite la participation au projet que pourrait avoir la plateforme elle-même.

L'investissement dans les projets publiés sur ce site Web peut comporter certains risques, tels que le risque de perte totale ou partielle du capital investi, de ne pas obtenir le rendement monétaire espéré ou de manque de liquidité. Par conséquent, nous avertissons les investisseurs de n'investir que le montant qu'ils sont prêts à perdre et nous leur suggérons de diversifier leurs investissements pour minimiser et atténuer les risques potentiels. Dans le cas où le gestionnaire serait incapable de rembourser ou de rémunérer les fonds reçus, Urbanitae ne remboursera pas aux investisseurs leur investissement effectué.

Ce projet sera ouvert à tout investisseur enregistré chez Urbanitae, et pourront investir dans celui-ci les personnes suivantes enregistrées :

•          Associés d'Urbanitae qui détiennent au moins 20 % du capital social ou des droits de vote;

•          Dirigeants ou employés d'Urbanitae;

•          Personnes physiques ou juridiques liées à ces associés, dirigeants ou employés par contrôle.

À cet égard, Urbanitae garantit que les investissements de l'une de ces personnes se feront par le biais de la plateforme, dans les mêmes termes et conditions que tout autre investisseur, sans recevoir de traitement préférentiel, ni d'accès privilégié à l'information par rapport aux autres investisseurs inscrits chez Urbanitae. Conformément au Règlement interne de conduite d'Urbanitae, ces investisseurs sont tenus de communiquer en interne ces opérations.

Une fois l'investissement dans le projet clôturé, Urbanitae fournira dans la zone d'investissement du projet des informations sur le montant investi par ces investisseurs, le type d'investisseur qui a effectué l'investissement et le pourcentage qu'il représente par rapport au total financé, toujours en conformité avec la politique de protection des données.