STRUCTURE

Le projet a une stratégie de plus-values, qui consiste en une alliance avec le promoteur pour le développement d'une promotion à Albal, Valence.

Les contributions des investisseurs d'Urbanitae seront remises au promoteur via une augmentation de capital à la société véhicule qui rassemblera l'ensemble des contributions des investisseurs d'Urbanitae dans le projet. Cette société augmentera ensuite le capital dans la société promotrice du projet.

Le modèle de gestion garantit un alignement total des intérêts car le promoteur investira son propre capital et celui de ses partenaires (1.660.000 €, répartis en 900.000 € dans cette première tranche et 760.000 € dans la deuxième tranche, à l'obtention de la licence) avec celui des investisseurs d'Urbanitae (2.000.000 €) et des investisseurs supplémentaires (1.600.000 €) dans cette première tranche, auxquels s'ajouteront 3.040.000 € supplémentaires dans la deuxième tranche, à l'obtention de la licence.

Une structure de distribution a été établie dans laquelle les investisseurs d'Urbanitae ont la priorité de recouvrement jusqu'à récupérer leur investissement plus un rendement de 21,15% TIR. Les investisseurs de la deuxième tranche auront, quant à eux, un rendement préférentiel de 17,29% TIR. Ce n'est qu'après avoir satisfait ces rendements préférentiels que le promoteur récupérera son capital et son rendement équivalent. Les bénéfices supplémentaires au-dessus de ce seuil seront répartis à 50% pour le promoteur, 5% destinés à la structuration du capital, et le reste en fonction du pourcentage de capital détenu par chaque partie.

POURQUOI INVESTIR ?

Il y a plusieurs raisons d'investir dans ce projet :

Rendement préférentiel :

Un rendement préférentiel équivalent à un TIR net d'Impôt sur les Sociétés de 21,15% a été structuré pour les investisseurs d'Urbanitae de la Tranche 1. Cette structure protège l'investisseur d'Urbanitae contre d'éventuels écarts de délai, de coûts de construction ou de prix de vente, puisque le promoteur subordonne le recouvrement de sa contribution en capital et de son bénéfice à l'obtention du TIR préférentiel.

Marché attractif:

La promotion est située à Albal, dans la zone métropolitaine sud de Valence, une zone résidentielle consolidée et densément peuplée, à moins de 10 kilomètres du centre de la capitale et avec une excellente connectivité (V-31, A-7 et nouvelle gare Renfe à 400 mètres). Il s'agit d'un marché avec une forte demande de logements neufs de la part des acheteurs locaux, favorisé par la proximité de Valence et la relative pénurie de nouveaux produits dans la municipalité.

Produit compétitif :

Le volume du projet en 3 tours indépendantes permet d'optimiser les logements avec des surfaces plus compactes, en profitant de 4 façades de lumière naturelle et de 100% des logements extérieurs, un avantage compétitif sur le marché.

Soutien financier bancaire:

Le projet bénéficiera d'un financement senior bancaire engagé pour un montant approximatif de 35 millions d'euros, incluant les montants versés par les clients, actuellement en négociation avec 2 entités

SCÉNARIOS ÉCONOMIQUES

Selon le critère de la CNMV, en plus du scénario de base (favorable) proposé par le gestionnaire et que nous contrastons depuis Urbanitae, dans les projets d'Equity, deux scénarios supplémentaires doivent être publiés qui montrent des variations potentielles dans le plan d'affaires. Ces scénarios reflètent les coûts du projet tels qu'ils sont, mais ne représentent pas la prime de l'investisseur de la Tranche 1. Cela est dû au fait que cet investisseur a un equity préférentiel de 21,15%, ce qui génère un CoC supérieur à celui du projet dans son ensemble, au détriment du promoteur - qui est rémunéré après les préférentiels des investisseurs et sur l'excédent de marge - et des investisseurs qui entreront plus tard.

FAVORABLE

Le scénario de base, ou favorable, prend en compte les estimations des revenus et des dépenses proposées par le gestionnaire, vérifiées par Urbanitae, et contrastées par l'étude de marché.

Dans ce projet, la prévision des revenus totaux s'élève à 55.826.416 €, tandis que l'estimation des coûts totaux pour l'exécution de la promotion correspond à 47.285.862 €.

MODÉRÉ

Le scénario modéré envisage une déviation à la hausse des coûts de construction estimés par le gestionnaire et une baisse des prix des logements.

Dans ce projet, une augmentation des coûts de construction hors sol de 5% et une baisse des prix de vente de 5% ont été prises en compte, le revenu total étant de 53.184.682 € et les coûts totaux de 48.221.939 €.

DÉFAVORABLE

Le scénario défavorable envisage une augmentation des coûts de construction et une baisse suffisamment large des prix de vente pour obtenir un résultat négatif, avec une perte partielle du capital investi.

Dans ce projet, une augmentation des coûts de construction hors sol de 10% et une réduction des prix de vente de 17% ont été prises en compte, ce qui représenterait un chiffre d'affaires total de 46.580.346 € et des coûts totaux de 47.681.409 €, réduits par rapport aux scénarios favorable et modéré car l'impôt sur les sociétés est évité.

Selon le critère du superviseur, les plateformes de financement participatif ne doivent pas communiquer la rentabilité estimée d'un projet d'équité.

La rentabilité totale d'un projet est la PRÉVISION DES REVENUS moins l'ESTIMATION DES COÛTS, divisée par l'ÉQUITÉ TOTALE.

Par exemple, dans le scénario FAVORABLE, le calcul serait PRÉVISION DES REVENUS (55.826.416 €) moins ESTIMATION DES COÛTS (47.285.862 €) divisé par l'équité totale (8.300.000 €).

Le résultat de ce quotient multiplié par 100 représentera le pourcentage de rentabilité sur le capital investi dans ce scénario.

Les prévisions ne sont que des estimations et sont sujettes aux variations qui pourraient résulter de la situation économique, sociale ou autre au cours de la durée du projet.

MARCHÉ

Il existe des informations disponibles sur le marché dans la documentation "Témoins de vente", où vous trouverez une liste de logements à vendre dans la région.

QUAND RÉCUPÉRERAI-JE L'ARGENT INVESTI ?

La durée estimée de ce projet est de 48-54 mois.

• Troisième trimestre 2026 – augmentation de capital et formalités administratives

• Quatrième trimestre 2026 – début de la commercialisation

• Quatrième trimestre 2027 – obtention de la licence et augmentation de capital du deuxième tranche

• Premier trimestre 2030 – fin de la construction.

• Quatrième trimestre 2030 – livraison des logements, liquidation de la société et distribution des bénéfices aux investisseurs.

Il est important de noter que dans toute promotion immobilière, les délais peuvent varier à la hausse comme à la baisse.

RISQUES

Tous les investissements comportent un risque. Ci-dessous, nous détaillons les risques les plus pertinents que nous avons identifiés spécifiquement pour ce projet :

·      Risque d'augmentation des coûts : Possibilité de déviation des coûts de construction ou d'augmentation des prix des matières premières.

·      Risque de retard administratif : Risque de retard dans l'obtention de la licence.

·      Risque commercial : il existe la possibilité que le rythme de vente des 240 unités soit inférieur à celui prévu.

·      Possibilité de changement des conditions convenues : Ce risque comprend d'éventuels changements substantiels qui pourraient survenir depuis le début de la campagne de financement jusqu'à la formalisation de l'augmentation de capital, auquel cas le projet serait annulé et le capital apporté serait restitué aux investisseurs.

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Avertissements et Risques

Urbanitae Real Estate Platform (Urbanitae) n'est pas une entreprise de services d'investissement, ni une entité de crédit et n'est adhérente à aucun fonds de garantie d'investissement ou fonds de garantie de dépôts. Les informations publiées par Urbanitae Real Estate Platform sur son site Web sont uniquement à des fins informatives et ne peuvent en aucun cas être considérées comme des recommandations aux investisseurs.

Les projets de financement participatif publiés par Urbanitae sur son site Web ne font l'objet d'aucune autorisation ni supervision par la Commission Nationale du Marché des Valeurs ni par la Banque d'Espagne, donc toutes les informations fournies par le gestionnaire en relation avec les projets n'ont pas été révisées par eux.

Urbanitae informe expressément que, en cas de non-respect du volume total d'investissement du projet, le délai pour la collecte peut être dépassé jusqu'à 25%, en maintenant les mêmes conditions d'investissement. De plus, le projet peut être financé par Urbanitae lorsqu'au moins 90% de l'objectif de financement a été atteint, une fois déduite la participation au projet que pourrait avoir la plateforme elle-même. 

L'investissement dans les projets publiés sur ce site Web peut comporter certains risques, tels que le risque de perte totale ou partielle du capital investi, de ne pas obtenir le rendement monétaire attendu ou de manque de liquidité. Par conséquent, nous avertissons les investisseurs de n'investir que le montant qu'ils sont prêts à perdre et nous leur suggérons de diversifier leurs investissements pour minimiser et atténuer les risques potentiels. Dans le cas où le gestionnaire serait incapable de rembourser ou de rémunérer les fonds reçus, Urbanitae ne remboursera pas aux investisseurs leur investissement effectué.

Ce projet sera ouvert à tout investisseur enregistré chez Urbanitae, et pourront investir dans celui-ci les personnes enregistrées suivantes :

• Les associés d'Urbanitae qui détiennent au moins 20% du capital social ou des droits de vote;

• Les dirigeants ou employés d'Urbanitae;

• Les personnes physiques ou juridiques liées à ces associés, dirigeants ou employés par contrôle.

À cet égard, Urbanitae garantit que les investissements de l'une de ces personnes seront effectués via la plateforme, dans les mêmes termes et conditions que tout autre investisseur, sans recevoir de traitement préférentiel, ni d'accès privilégié à l'information par rapport aux autres investisseurs enregistrés chez Urbanitae. Conformément au Règlement interne de conduite d'Urbanitae, ces investisseurs sont tenus de communiquer ces opérations en interne.

Une fois l'investissement dans le projet clôturé, Urbanitae fournira dans l'espace d'investissement du projet des informations sur le montant investi par ces investisseurs, le type d'investisseur qui a effectué l'investissement et le pourcentage qu'il représente par rapport au total financé, toujours en respectant la politique de protection des données.