Le gestionnaire de cette opportunité est SHEVAT, un gestionnaire avec lequel nous avons déjà travaillé précédemment sur le projet Golf Terraces et à Gavá Mar, engagé dans l'excellence du développement immobilier. Il a une grande expérience dans le secteur, ayant développé plus de 75 projets immobiliers dans divers points d'Espagne et principalement en Catalogne. SHEVAT Holding est un Real Estate Hub fondé en 2006. Il est composé d'une équipe de professionnels dédiés à la conception, à la direction et à la construction de projets dans tous les domaines. (Lien vers le site web du gestionnaire)

Le projet a une stratégie de plus-values, qui consiste en une alliance avec le promoteur pour le développement du projet de 24 logements en immeuble collectif, avec une place de parking. De plus, le projet disposera de grandes zones communes et de 12 places de parking supplémentaires.

Les contributions des investisseurs d'Urbanitae seront remises au promoteur par le biais d'une augmentation de capital de la société véhicule qui regroupera l'ensemble des fonds provenant des investisseurs : EMERITA OPPORTUNITIES 10, S.L. Cette société entrera ensuite dans la société promotrice du projet, NETSAJ INVESTMENTS 5786, S.L. avec une contribution de 795.000 €. La contribution des investisseurs d'Urbanitae sera augmentée de 3.000 €, inclus dans le total à financer depuis la plateforme, qui seront conservés dans la société véhicule pour couvrir les frais administratifs et de gestion de celle-ci.

Le gestionnaire conserve 25% de l'investissement nécessaire pour mener à bien le projet.

La promotion se concrétise par le développement d'un immeuble de 24 logements collectifs dans la municipalité de Playa de Aro, Gérone. Les logements disposeront de 2, 3 et 4 chambres et d'une surface construite moyenne d'environ 100 m², ainsi que de zones communes et d'une piscine.

Le gestionnaire a signé un contrat d'arrhes sur l'actif et a déjà déboursé 238K€ du prix d'achat. Le paiement restant du terrain sera effectué avec l'entrée des investisseurs d'Urbanitae, ainsi que les coûts initiaux de la promotion non couverts par l'entité bancaire. 

C'est l'entreprise de construction du gestionnaire qui se chargera des travaux. Un budget fermé a été établi, révisé par un tiers indépendant. Ils prévoient de demander un permis en mai, une marge a été incluse dans le délai de demande de permis pour couvrir d'éventuels retards par rapport au délai prévu par le gestionnaire.

D'un point de vue commercial, la promotion se trouve dans une zone unique où les nouvelles constructions sont actuellement rares dans la zone immédiate. Un rapport commercial a été réalisé par une entreprise externe qui vérifie et valide les prix de vente estimés pour le projet.

Le gestionnaire développe actuellement un autre projet au même endroit, qui progresse favorablement. Plus de 50% des logements ont été vendus, le financement a été conclu avec une entité de premier rang et les travaux de construction ont commencé.      

STRUCTURE

L'opération sera structurée par le biais d'une augmentation de capital, où les investisseurs d'Urbanitae apporteront un capital à la société véhicule de l'opération. Cette société véhicule prévoit de recourir à un financement externe pour le développement de l'œuvre. La contribution correspondant aux investisseurs d'Urbanitae sera équivalente à 975.000 € (plus les 3.000 € qui sont apportés et conservés dans la société véhicule). Le capital total du projet s'élève à 2.900.000 € où entreront les investisseurs d'Urbanitae en conjonction avec les Co-Investisseurs et le gestionnaire.

Le gestionnaire se consacrera à la gestion intégrale de la promotion et sa contribution s'élève à 25% de la valeur totale de l'investissement.

POURQUOI INVESTIR ?

Il y a plusieurs raisons d'investir dans ce projet: 

• Opportunité d'investir dans un projet de promotion de construction neuve.

• Le projet prévoit de demander le permis de construire en mai.

• Le projet sera promu par SHEVAT, un gestionnaire avec une grande expérience dans la région, avec lequel nous avons déjà travaillé sur les projets Golf Terraces et Gavá Mar.

• Synergies avec le projet en cours de développement au même endroit par le gestionnaire.

• Le gestionnaire du projet investit son propre capital, ce qui aligne les intérêts de tous les acteurs participant à l'investissement.

SCÉNARIOS ÉCONOMIQUES

Selon le critère de la CNMV, en plus du scénario de base (favorable) proposé par le gestionnaire et que nous contrastons depuis Urbanitae, dans les projets d'Equity, 2 scénarios supplémentaires doivent être publiés montrant des variations potentielles dans le plan d'affaires.

1. FAVORABLE

Le scénario de base, ou favorable, comprend les estimations des revenus et des dépenses proposées par le gestionnaire, vérifiées par Urbanitae, et contrastées par le rapport d'évaluation du Grupo TR. Dans ce projet, la prévision totale des revenus s'élève à 11.112.150 €, tandis que l'estimation des coûts totaux pour la réalisation de la promotion correspond à 9.373.429 €.

2. MODÉRÉ

Le scénario modéré envisage une déviation à la hausse des coûts de construction estimés par le gestionnaire, ce qui augmente le montant des coûts totaux à 9.445.328 €, ainsi qu'une déviation à la baisse de la prévision des revenus, le total étant 8.857.965 €. 

3. DÉFAVORABLE

Le scénario défavorable envisage une augmentation des coûts de construction et une baisse des prix de vente suffisamment larges pour obtenir un résultat négatif, avec une perte partielle du capital apporté. Dans ce projet, une augmentation des coûts de construction de plus de 18 % et une réduction des prix de vente équivalente à 15 % ont été prises en compte, ce qui représenterait un chiffre total de revenus de 9.445.328 € et des coûts totaux de 9.469.279 € (réduits par rapport aux scénarios favorable et modéré car l'impôt sur les sociétés n'est pas payé en cas de pertes).

Selon le critère du superviseur, les plateformes de financement participatif ne doivent pas communiquer la rentabilité estimée dans un projet d'Equity. La rentabilité totale d'un projet est la PRÉVISION DES REVENUS moins l'ESTIMATION DES COÛTS, divisée par l'EQUITY TOTAL. Par exemple, dans le scénario FAVORABLE, le calcul serait PRÉVISION DES REVENUS (11.112.150 €,) moins PRÉVISION DES DÉPENSES (9.373.429 €) divisé par l'Equity total (2.900.000 €). Le résultat de ce quotient multiplié par 100 représentera le pourcentage de rentabilité sur le capital apporté de ce scénario.

Les prévisions sont de simples estimations, et sont sujettes aux variations qui pourraient découler de la situation économique, sociale ou autre au cours de la durée du projet.

MARCHÉ

Une étude de marché a été réalisée pour déterminer si les prix de vente proposés par le gestionnaire sont raisonnables.

Des informations sont disponibles sur le marché dans la documentation "Témoins de vente", où vous trouverez une liste de logements à vendre dans la région, et dans "Rapport de marché", où vous trouverez une étude réalisée par Grupo TR.

QUAND RÉCUPÉRERAI-JE L'ARGENT INVESTI ?

La durée estimée de ce projet est de 32-36 mois.

• Deuxième trimestre 2026 – apport de capital.

• Deuxième trimestre 2026 – demande de permis de construire.

• Troisième trimestre 2026 – début des travaux de commercialisation.

• Premier trimestre 2027 – début des travaux de construction

• Troisième trimestre 2028 – fin des travaux de construction

• Quatrième trimestre 2028 – Déclaration de construction neuve et livraison des logements

• Quatrième trimestre 2028 / Premier trimestre 2029 – Distribution des bénéfices aux investisseurs.

Il est important de noter que dans tout projet immobilier, les délais peuvent varier à la hausse comme à la baisse. 

RISQUES

Tous les investissements comportent un risque. Nous détaillons les risques les plus clairs que nous avons identifiés pour ce projet: 

• Augmentation des délais prévus dans le projet, en raison de retards dans la commercialisation ou la mise à disposition du financement externe.

• Déviation des coûts fixes associés à l'investissement, imprévus dans la construction. 

• Retards dans les ventes, et/ou nécessité de réduire leur prix pour attirer des clients.

• Possibilité de changement des conditions convenues. Ce risque comprend les changements substantiels potentiels qui peuvent survenir depuis le début de la campagne de financement jusqu'à la formalisation de l'augmentation de capital, auquel cas le projet serait annulé et le capital apporté serait remboursé aux investisseurs.

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Avertissements et Risques

Urbanitae Real Estate Platform (Urbanitae) n'est pas une entreprise de services d'investissement, ni une entité de crédit et n'est pas adhérente à aucun fonds de garantie d'investissements ou fonds de garantie de dépôts. Les informations publiées par Urbanitae Real Estate Platform sur son site Web sont uniquement à des fins informatives et ne peuvent en aucun cas être considérées comme des recommandations aux investisseurs.

Les projets de financement participatif publiés par Urbanitae sur son site Web ne font l'objet d'aucune autorisation ni supervision par la Commission Nationale du Marché des Valeurs ou par la Banque d'Espagne, donc toutes les informations fournies par le gestionnaire en relation avec les projets n'ont pas été révisées par eux.

Urbanitae informe expressément que, en cas de non réalisation de la totalité du volume d'investissement du projet, le délai pour la collecte pourra être dépassé jusqu'à 25%, en maintenant les mêmes conditions d'investissement. De plus, le projet pourra être financé par Urbanitae lorsqu'au moins 90 pour cent de l'objectif de financement aura été atteint, une fois déduite la participation au projet que pourrait avoir la plateforme elle-même. 

L'investissement dans les projets publiés sur ce site Web peut comporter certains risques, tels que le risque de perte totale ou partielle du capital investi, de ne pas obtenir le rendement monétaire attendu ou de manque de liquidité. Par conséquent, nous avertissons les investisseurs de n'investir que la somme qu'ils sont prêts à perdre et nous leur suggérons de diversifier leurs investissements pour minimiser et atténuer les risques potentiels. Dans le cas où le gestionnaire serait incapable de rembourser ou de rémunérer les fonds reçus, Urbanitae ne remboursera pas aux investisseurs leur investissement effectué.

Ce projet sera ouvert à tout investisseur enregistré chez Urbanitae, et pourront investir dans celui-ci les personnes enregistrées suivantes :

• Les associés d'Urbanitae qui détiennent au moins 20 % du capital social ou des droits de vote;

• Les dirigeants ou employés d'Urbanitae;

• Les personnes physiques ou morales liées à ces associés, dirigeants ou employés par contrôle

À cet égard, Urbanitae garantit que les investissements de ces personnes seront effectués via la plateforme, dans les mêmes termes et conditions que tout autre investisseur, sans recevoir de traitement préférentiel, ni d'accès privilégié à l'information par rapport aux autres investisseurs enregistrés chez Urbanitae. Conformément au Règlement interne de conduite d'Urbanitae, ces investisseurs sont tenus de communiquer ces opérations en interne.

Une fois l'investissement dans le projet clôturé, Urbanitae fournira dans la zone d'investissement du projet des informations sur le montant investi par ces investisseurs, le type d'investisseur qui a effectué l'investissement et le pourcentage qu'il représente par rapport au total financé, toujours en conformité avec la politique de protection des données.