Actuellement, l'acquisition de l'actif est liée à l'approbation finale de l'Étude de Détail, prévue pour la fin février 2026. De son côté, le projet d'urbanisation est déjà terminé, et son approbation immédiate est prévue tandis que le projet de base est en cours de finalisation pour pouvoir demander le permis de construire pour juin 2026. Pour l'exécution, nous avons la garantie du Groupe Tecniobras, qui avec plus de 20 ans d'expérience dans la région nord, atténue les risques de construction et assure le respect des coûts.

Sur le plan financier et commercial, le financement du promoteur a déjà l'intérêt confirmé de la Caja Rural de Asturias pour l'octroi du prêt hypothécaire, couvrant environ 19 millions d'euros. De son côté, la commercialisation commencera le premier mois et sera soutenue par un réseau consolidé d'agents et par l'expérience de ventes réussies du promoteur dans la même zone avec la promotion Santa Bárbara.

STRUCTURE

Le projet a une structure financière d'Equity, qui consiste en une alliance avec le promoteur pour le développement d'une promotion résidentielle de 132 logements à Contrueces, Gijón. Les contributions des investisseurs d'Urbanitae seront remises à la société véhicule du projet, appelée EMERITA OPPORTUNITIES 4,S.L. Le modèle de gestion garantit un alignement total des intérêts puisque le promoteur investira 495.000 € (15% du total) aux côtés des 2.475.000 € (75%) apportés par les investisseurs d'Urbanitae. La structure est complétée par une injection de 330.000 € (10%) de la part de partenaires supplémentaires, atteignant un total de 3.300.000 € de capital apporté.

Un schéma de distribution a été convenu avec le promoteur dans lequel les flux de trésorerie seront distribués, en premier lieu, à 100% aux Associés jusqu'au remboursement total de leur capital et l'obtention d'un TRI de 13,5%. Une fois ce seuil atteint, 100% des flux seront attribués au Promoteur en tant que Catch-up jusqu'à égaliser proportionnellement le capital et le rendement de 13,5% perçus par les Associés. Les flux excédentaires seront répartis à 50% entre les Associés et le Promoteur jusqu'à ce que les premiers consolident un TRI net de 16,75%. À partir de ce point, tout excédent sera distribué dans une proportion de 15% pour les Associés et 85% pour le Promoteur.

POURQUOI INVESTIR ?

Il y a plusieurs raisons d'investir dans ce projet :

• Promoteur expérimenté : Le Groupe Tecniobras est une référence dans la région nord avec plus de 20 ans d'expérience, plus de 50 projets à son actif et a un historique de succès dans les collaborations précédentes avec Urbanitae.

• Procédure avancée : L'Étude de Détail sera approuvée avec l'entrée des investisseurs, le Projet d'Urbanisation est rédigé et sera présenté immédiatement à l'approbation de l'étude de détail et le projet de base est prévu pour mars, pour pouvoir demander le permis de construire.

• Soutien bancaire confirmé : Le projet a déjà l'intérêt validé de la Caja Rural de Asturias pour l'octroi du prêt hypothécaire du promoteur.

• Produit compétitif : Le projet offre des prix attractifs qui en font une excellente option pour son rapport qualité-prix dans l'environnement, y compris un bon mix typologique avec un fort poids dans les logements de 2 chambres qui correspond à la demande actuelle.

SCÉNARIOS ÉCONOMIQUES

Selon le critère de la CNMV, en plus du scénario de base (favorable) proposé par le gestionnaire et que nous contrastons depuis Urbanitae, dans les projets d'Equity, deux scénarios supplémentaires doivent être publiés qui montrent des variations potentielles dans le plan d'affaires.

1. FAVORABLE

Le scénario de base, ou favorable, prend en compte les estimations des revenus et des dépenses proposées par le gestionnaire, vérifiées par Urbanitae, et contrastées par l'étude de marché.

Dans ce projet, la prévision des revenus totaux s'élève à 31.334.780 €, tandis que l'estimation des coûts totaux pour l'exécution de la promotion correspond à 28.806.241 €.

2. MODÉRÉ

Le scénario modéré envisage une déviation à la hausse des coûts de construction estimés par le gestionnaire.

Dans ce projet, une augmentation des coûts de construction de 15% a été prise en compte, ce qui porte le montant total des coûts à 29 866 488 €, réduits par rapport au scénario favorable car le paiement de l'Impôt sur les Sociétés et les honoraires de gestion de succès sont réduits pour ne pas avoir atteint l'objectif de rentabilité.

3. DÉFAVORABLE

Le scénario défavorable envisage une augmentation des coûts de construction et une baisse des prix de vente suffisamment larges pour obtenir un résultat négatif, avec une perte partielle du capital investi.

Dans ce projet, une augmentation des coûts de construction de 15% et une réduction des prix de vente de 7% ont été prises en compte, ce qui représenterait un chiffre d'affaires total de 29 141 346 € et des coûts totaux de 29 377 058 €, réduits par rapport aux scénarios favorable et modéré car le paiement de l'Impôt sur les Sociétés et la rémunération du gestionnaire de succès sont évités pour ne pas avoir atteint l'objectif de rentabilité.

Selon le critère du superviseur, les plateformes de financement participatif ne doivent pas communiquer la rentabilité estimée d'un projet d'équité.

La rentabilité totale d'un projet est la PRÉVISION DES REVENUS moins l'ESTIMATION DES COÛTS, divisée par l'ÉQUITÉ TOTALE.

Par exemple, dans le scénario FAVORABLE, le calcul serait PRÉVISION DES REVENUS (31 334 780 €) moins PRÉVISION DES DÉPENSES (28 806 241 €) divisé par l'équité totale (3 300 000 €).

Le résultat de ce quotient multiplié par 100 représentera le pourcentage de rentabilité sur le capital investi dans ce scénario.

Les prévisions ne sont que des estimations et sont sujettes aux variations qui pourraient résulter de la situation économique, sociale ou autre au cours de la durée du projet.

MARCHÉ

Il existe des informations disponibles sur le marché dans la documentation "Témoins de vente", où vous trouverez une liste de logements à vendre dans la région, et dans le "Rapport Basique Real Estate", où vous trouverez une étude réalisée par Basico Real Estate.

QUAND RÉCUPÉRERAI-JE L'ARGENT INVESTI ?

La durée estimée de ce projet est de 40-44 mois.

• Premier trimestre 2026 – Approbation de l'Étude de Détail, acquisition et entrée des investisseurs d'Urbanitae et début de la commercialisation.

• Premier trimestre 2027 – début de la construction.

• Premier trimestre 2029 – fin de la construction.

• Deuxième trimestre 2029 – livraison des logements, liquidation de la société et distribution des bénéfices aux investisseurs.

Il est important de noter que dans toute promotion immobilière, les délais peuvent varier à la hausse comme à la baisse.

RISQUES

Tous les investissements comportent un risque. Ci-dessous, nous détaillons les risques les plus pertinents que nous avons identifiés spécifiquement pour ce projet :

• Risque de promoteur : Insolvabilité, fraude ou incompétence du promoteur. Risque atténué par la solvabilité du Grupo Tecniobras et ses 20 ans d'expérience.

• Risque de licence : Refus de la mairie d'accorder la licence ou retards. Atténué grâce à l'approbation/présentation de l'Étude de Détail et à l'expérience du promoteur dans la gestion des procédures auprès de la même mairie.

• Risque d'augmentation des coûts : Atténué par l'expérience dans des promotions similaires et un budget réalisé avec une marge.

• Risque commercial : Risque de déviation des prix de vente atténué par l'intérêt de l'entité, l'étude validée par Básico Real Estate et l'expérience commerciale du promoteur.

• Possibilité de changement des conditions convenues : Ce risque comprend d'éventuels changements substantiels qui pourraient survenir depuis le début de la campagne de financement jusqu'à la formalisation de l'augmentation de capital, auquel cas le projet serait annulé et le capital apporté serait remboursé aux investisseurs.

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Avertissements et Risques

Urbanitae Real Estate Platform (Urbanitae) n'est pas une entreprise de services d'investissement, ni une entité de crédit et n'est adhérente à aucun fonds de garantie d'investissements ou fonds de garantie de dépôts. Les informations publiées par Urbanitae Real Estate Platform sur son site Web sont uniquement à des fins informatives et ne peuvent en aucun cas être considérées comme des recommandations aux investisseurs.

Les projets de financement participatif publiés par Urbanitae sur son site Web ne font l'objet d'aucune autorisation ni supervision par la Commission Nationale du Marché des Valeurs ni par la Banque d'Espagne, donc toutes les informations fournies par le gestionnaire en relation avec les projets n'ont pas été révisées par eux.

Urbanitae informe expressément que, en cas de non-respect du volume total d'investissement du projet, le délai pour la collecte peut être dépassé jusqu'à 25%, en maintenant les mêmes conditions d'investissement. De plus, le projet peut être financé par Urbanitae lorsqu'au moins 90% de l'objectif de financement a été atteint, une fois déduite la participation au projet que pourrait avoir la plateforme elle-même. 

L'investissement dans les projets publiés sur ce site Web peut comporter certains risques, tels que le risque de perte totale ou partielle du capital investi, de ne pas obtenir le rendement monétaire attendu ou de manque de liquidité. Par conséquent, nous avertissons les investisseurs de n'investir que le montant qu'ils sont prêts à perdre et nous leur suggérons de diversifier leurs investissements pour minimiser et atténuer les risques potentiels. Dans le cas où le gestionnaire serait incapable de rembourser ou de rémunérer les fonds reçus, Urbanitae ne remboursera pas aux investisseurs leur investissement effectué.

Ce projet sera ouvert à tout investisseur enregistré sur Urbanitae, et pourront investir dans celui-ci les personnes enregistrées suivantes :

• Les associés d'Urbanitae qui détiennent au moins 20% du capital social ou des droits de vote;

• Les dirigeants ou employés d'Urbanitae;

• Les personnes physiques ou juridiques liées à ces associés, dirigeants ou employés par contrôle.

À cet égard, Urbanitae garantit que les investissements de l'une de ces personnes se feront par le biais de la plateforme, dans les mêmes termes et conditions que tout autre investisseur, sans recevoir de traitement préférentiel, ni d'accès privilégié à l'information par rapport aux autres investisseurs enregistrés sur Urbanitae. Conformément au Règlement interne de conduite d'Urbanitae, ces investisseurs sont tenus de communiquer ces opérations en interne.

Une fois l'investissement dans le projet clôturé, Urbanitae fournira dans la zone d'investissement du projet des informations sur le montant investi par ces investisseurs, le type d'investisseur qui a effectué l'investissement et le pourcentage qu'il représente par rapport au total financé, toujours en conformité avec la politique de protection des données.