DESCRIPTION DU PROJET

Le gestionnaire de cette opportunité est le GROUPE ABAUCO, une société de promotion immobilière créée en 2019 dont l'équipe de gestion a plus de 15 ans d'expérience dans le secteur, ayant participé au développement de projets nationaux et internationaux pour un volume total d'investissement supérieur à 500 millions d'euros. La société concentre ses activités dans les secteurs résidentiel et hôtelier. Depuis sa création, le GROUPE ABAUCO a réalisé la promotion de projets hôteliers et résidentiels en Allemagne et en Espagne.

Le Projet Alcalá 552 sera le neuvième projet financé conjointement avec le GROUPE ABAUCO par URBANITAE après les projets López de Hoyos, Santa Hortensia 58, Alcotán Zabala, Narváez et Miguel Yuste, tous situés à Madrid, le projet García Lorca, situé dans la ville de Séville, le projet Elviria, situé à Marbella et le projet Embajadores 199. Les neuf projets ont été très bien accueillis commercialement.

Le gestionnaire du projet acquerra l'actif avec ses propres fonds et une partie du prêt des investisseurs d'Urbanitae et des Co-Investisseurs, déboursant préalablement à l'élévation publique de l'acquisition de l'actif, des fonds propres pour un montant de 2,85 millions d'euros. De plus, le gestionnaire réglera tous les coûts généraux du projet jusqu'à l'obtention de la licence (projet, licence, taxes et honoraires techniques) via (i) des fonds propres et (ii) 20% du loyer issu du contrat de location. 

Le projet consiste en l'octroi d'un prêt-relais en deux tranches pour financer les deux premiers paiements de l'achat d'un immeuble à une entreprise cotée sur l'IBEX-35, et sa location sous un contrat de bail, l'ancien propriétaire restant locataire de l'actif ("sale and lease back"). Le contrat de bail a une période minimale d'exécution obligatoire de 24 mois, le locataire ayant la possibilité de prolonger le contrat de bail par une prolongation de 12 mois (au mois 24 et jusqu'au mois 36).  

La Phase 1 du Projet consiste en l'achat de l'actif à une entreprise cotée sur l'IBEX-35, pour formaliser en même temps un contrat de bail, l'ancien propriétaire restant locataire de l'actif ("sale and lease back"). Le contrat de bail a une période minimale d'exécution obligatoire de 24 mois, le locataire ayant la possibilité de prolonger le contrat de bail par une prolongation de 12 mois (du mois 24 au mois 36). Pendant cette première phase, des liquidations trimestrielles d'intérêts correspondant à 80% du loyer perçu par le contrat de bail seront effectuées.

Le gestionnaire a signé le contrat privé de vente dans lequel il a déposé une caution, en octobre. Le contrat prévoit 3 paiements pour l'acquisition et le prêt-relais est accordé pour couvrir partiellement les deux premiers paiements. La Tranche A pour le premier paiement en décembre 2025 et la Tranche B pour le deuxième paiement en décembre 2026. La licence de travaux sera demandée une fois le premier paiement effectué et devrait être obtenue en 12 - 14 mois. Le processus de commercialisation commencera au premier semestre 2027, dirigé par le même gestionnaire et le profil du client sera principalement un acheteur national pour une résidence principale. 

Les investisseurs d'Urbanitae entreront dans le projet par l'octroi d'un prêt-relais en deux tranches pour financer une partie des deux premiers paiements de l'achat et les coûts associés. La Tranche A du Prêt aura un taux fixe annuel de 13,0%. Le remboursement du principal du prêt se fera à échéance, tandis qu'une partie des intérêts sera remboursée trimestriellement tant que le contrat de bail sera en vigueur.

La tranche A du prêt-relais des investisseurs d'Urbanitae financera : (i) une partie du premier paiement du prix d'achat et (ii) le reste des coûts associés à ce premier paiement de l'achat et du financement. L'octroi du prêt au promoteur, et l'entrée d'un investisseur en Equity pour le remboursement du prêt des investisseurs d'Urbanitae, se produira une fois que les étapes suivantes auront été franchies : (i) expiration du contrat de bail, (ii) obtention du permis de construire et (iii) respect du niveau de préventes requis par la banque, pour l'octroi du prêt au promoteur. 

La sortie des investisseurs d'Urbanitae se fera par l'octroi du prêt au promoteur par la banque et l'entrée d'un groupe d'investisseurs dans le capital de la société promotrice. Pour le refinancement du prêt, il faut remplir 3 conditions : (i) expiration du contrat de bail, (ii) obtention du permis de construire et (iii) respect du niveau de préventes requis par la banque, pour l'octroi du prêt au promoteur.

STRUCTURE

Cette opération sera structurée via la dette, où les Investisseurs d'Urbanitae accorderont un prêt à taux fixe à la société ABAUCO INVESTMENT 1, S.L.

Le montant total du prêt-relais s'élève à 9.836.000 €, dont les investisseurs d'Urbanitae apporteront jusqu'à un maximum de 9.588.000 €. Le prêt total sera structuré en deux tranches, dont les principales caractéristiques sont les suivantes (plus d'informations dans le document "Données Fondamentales de l'Investissement"):

• Montant total du prêt : jusqu'à 9.836.000 €, engagé en deux tranches:

I. Une première tranche ou Tranche A, d'un montant maximum de 5.248.000 €, dont 5.000.000 € seront levés par les investisseurs d'Urbanitae et le reste par les Co-Investisseurs. 

II. Une deuxième tranche ou Tranche B, d'un montant maximum de 4.588.000 €, levée par les investisseurs d'Urbanitae.

• Taux d'intérêt annuel fixe simple de 13,0% pour la Tranche A

• Durée du prêt : 24 mois avec une option d'extension de 12 mois pour la tranche A.

• Le principal du prêt sera remboursé à échéance tandis qu'une partie des intérêts sera remboursée trimestriellement (les intérêts commenceront à courir à partir de la formalisation du contrat de prêt).

Le remboursement anticipé total sera autorisé à tout moment, sous réserve d'un rendement minimum garanti équivalent à 24 mois d'intérêts. Une extension de 12 mois supplémentaires est autorisée au mois 24.

Concernant les garanties de remboursement de ce prêt, le contrat de dette stipule ce qui suit : 

• Nantissement de premier rang sur les parts sociales de la SPV propriétaire de l'actif.

• Maintien des garanties pendant la durée du prêt et impossibilité d'accorder les mêmes ou de meilleures garanties en faveur d'autres créanciers.

• Nantissement de contrôle de premier rang sans intervention de fonds sur les comptes bancaires de l'emprunteur

• Nantissement de 80% des loyers perçus par le contrat de location signé avec le locataire

• Subordination des prêts corporatifs au prêt-relais

• Garantie corporative de la société ABAUCO PE, S.L., pour l'apport du capital nécessaire de la tranche B du prêt.

• Convertibilité du montant du prêt en parts sociales de la société ABAUCO INVESTMENT 1, S.L., en cas de non-paiement et/ou de non-respect de toute clause du contrat de financement. 

POURQUOI INVESTIR ?

Il y a plusieurs raisons d'investir dans ce projet :

•    L'actif sous-jacent de la dette est un actif à Madrid.

•    Le gestionnaire a plus de 15 ans d'expérience dans le développement de ce type de promotions nationales et internationales, et en particulier à Madrid, Séville ou Malaga. Au total, Abauco a développé des promotions avec un volume d'investissement supérieur à 500 millions d'euros.

• Le rendement que l'investisseur obtiendra sera de 13,0% par an, avec un retour minimum équivalent à 24 mois d'intérêts et une amortissement partiel des intérêts trimestriellement.

MARCHÉ

Une étude de marché a été réalisée pour déterminer si les prix de vente proposés par le gestionnaire sont raisonnables.

Des informations sont disponibles sur le marché dans la documentation "Témoins de vente", où vous trouverez une liste de logements à vendre dans la région.

QUAND RÉCUPÉRERAI-JE L'ARGENT INVESTI ?

La durée estimée de ce projet est de 24 mois avec une possible extension de 12 mois au mois 24.

• Q4 2025, octroi de la Tranche A du prêt des investisseurs d'Urbanitae et Co-Investisseurs au promoteur, premier paiement de l'achat de l'actif et début du contrat de location avec l'ancien propriétaire.

• Q1 2026, demande de permis de construire pour la Phase 2 du projet.

• H1 2027, début de la commercialisation et obtention du permis de construire et du niveau minimum de préventes requis par la banque pour l'octroi du prêt promoteur.

• Q4 2027, fin du contrat de location avec l'ancien propriétaire, entrée du groupe investisseur dans le capital de la société promotrice et octroi du prêt promoteur par la banque, refinançant le prêt des investisseurs d'Urbanitae.

RISQUES

Tous les investissements comportent un risque. Nous détaillons les risques les plus clairs que nous avons identifiés pour ce projet : 

• Retard dans les délais prévus pour l'obtention du permis de construire.

• Retard dans l'atteinte du nombre de préventes requis par la banque qui pourrait provoquer des retards dans l'entrée du prêt promoteur.

• Possibilité de changement des conditions convenues. Ce risque comprend les changements substantiels potentiels qui pourraient survenir depuis le début de la campagne de financement jusqu'à la formalisation du contrat de prêt, auquel cas le projet serait annulé et l'investissement remboursé.

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Avertissements et Risques

Urbanitae Real Estate Platform (Urbanitae) n'est pas une entreprise de services d'investissement, ni une entité de crédit et n'est adhérente à aucun fonds de garantie d'investissement ou fonds de garantie de dépôts. Les informations publiées par Urbanitae Real Estate Platform sur son site Web sont uniquement à des fins informatives et ne peuvent en aucun cas être considérées comme des recommandations aux investisseurs.

Les projets de financement participatif publiés par Urbanitae sur son site Web ne font l'objet d'aucune autorisation ni supervision par la Commission Nationale du Marché des Valeurs ou par la Banque d'Espagne, par conséquent, toutes les informations fournies par le gestionnaire en relation avec les projets n'ont pas été révisées par eux.

Urbanitae informe expressément que, en cas de non-respect du volume total d'investissement du projet, le délai pour la collecte peut être dépassé jusqu'à 25%, en maintenant les mêmes conditions d'investissement. De plus, le projet peut être financé par Urbanitae lorsqu'au moins 90 pour cent de l'objectif de financement a été atteint, une fois déduite la participation au projet que pourrait avoir la plateforme elle-même. 

L'investissement dans les projets publiés sur ce site Web peut comporter certains risques, tels que le risque de perte totale ou partielle du capital investi, de ne pas obtenir le rendement monétaire attendu ou de manque de liquidité. Par conséquent, nous avertissons les investisseurs de n'investir que le montant qu'ils sont prêts à perdre et nous leur suggérons de diversifier leurs investissements pour minimiser et atténuer les risques potentiels. Dans le cas où le gestionnaire serait incapable de rembourser ou de rémunérer les fonds reçus, Urbanitae ne remboursera pas aux investisseurs leur investissement effectué.

Ce projet sera ouvert à tout investisseur enregistré chez Urbanitae, et pourront investir dans celui-ci les personnes enregistrées suivantes :

• Associés d'Urbanitae qui détiennent au moins 20 % du capital social ou des droits de vote ;

• Dirigeants ou employés d'Urbanitae ;

• Personnes physiques ou juridiques liées à ces associés, dirigeants ou employés par contrôle.

À cet égard, Urbanitae garantit que les investissements de ces personnes seront effectués par le biais de la plateforme, dans les mêmes termes et conditions que tout autre investisseur, sans recevoir de traitement préférentiel, ni d'accès privilégié à l'information par rapport aux autres investisseurs enregistrés chez Urbanitae. Conformément au Règlement interne de conduite d'Urbanitae, ces investisseurs sont tenus de communiquer ces opérations en interne.

Une fois l'investissement dans le projet clôturé, Urbanitae fournira dans la zone d'investissement du projet des informations sur le montant investi par ces investisseurs, le type d'investisseur qui a effectué l'investissement et le pourcentage qu'il représente par rapport au total financé, toujours en respectant la politique de protection des données.